易方达安心回馈混合A
(001182)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
易方达安心回馈混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达安心回馈混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.58%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份、巨化股份、海大集团、深南电路、神火股份。2024 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.5800% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0025 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 2.77% 调整至 4.7%。
Q2 末换仓：新进 扬杰科技、时代电气、春风动力、老板电器，退出 卫星化学、宁德时代、爱柯迪、石头科技。Q3 再平衡：新进 三一重工、传音控股、紫金矿业，退出 扬农化工、扬杰科技、老板电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、巨化股份、海大集团、深南电路，退出 三一重工、时代电气、星宇股份、春风动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.27pp)、有色金属(+1.93pp)；净降配 家用电器(-1.65pp)、基础化工(-1.59pp)、汽车(-4.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.78% | 0.88% | 1.21% | 0.0% | -0.78 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 2.77% | 2.69% | 3.78% | 4.7% | +1.93 |
| 电子 | 0.0% | 0.64% | 0.85% | 3.27% | +3.27 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 基础化工 | 2.61% | 0.79% | 0.0% | 1.02% | -1.59 |
| 钢铁 | 1.26% | 1.12% | 1.19% | 0.97% | -0.29 |
| 汽车 | 5.72% | 4.29% | 4.68% | 0.93% | -4.79 |
| 食品饮料 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.95% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 家用电器 | 1.65% | 1.71% | 1.21% | 0.0% | -1.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.0% | 0% | 0% | 0% | -1.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.0% | 0% | 0% | 0% | -1.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：扬杰科技、时代电气、春风动力、老板电器、赛轮轮胎；退出：卫星化学、宁德时代、爱柯迪、石头科技、贵州茅台
2024-09-30 新进：三一重工、传音控股、紫金矿业；退出：扬农化工、扬杰科技、老板电器
2024-12-31 新进：伊利股份、巨化股份、海大集团、深南电路、神火股份、立讯精密；退出：三一重工、时代电气、星宇股份、春风动力、海尔智家、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 老板电器 | 0.83 | 4.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 0.64 | 16.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.66 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 春风动力 | 0.95 | 15.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 时代电气 | 0.95 | 7.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卫星化学 | 1.61 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.0 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.85 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱柯迪 | 2.03 | -23.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石头科技 | 0.87 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.87 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.79 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 0.85 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 老板电器 | 0.83 | 4.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 0.64 | 16.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.79 | 9.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.27 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海大集团 | 1.21 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.9 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 1.23 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 1.02 | 2.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.89 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.87 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.21 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 2.92 | -9.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.79 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 春风动力 | 0.97 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 时代电气 | 0.71 | -9.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。