兴业聚利灵活配置混合A

兴业聚利灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业聚利灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.15%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、东吴证券、华东医药、华泰证券、国元证券。2016 年调仓：新进 29 笔（17 盈 / 12 亏）；退出 29 笔（规避 12 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 医药生物 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.33%，医药生物 由 1.8% 至 9.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 1.8% 升至 15.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航西飞、众生药业、信立泰、同仁堂，退出 中航光电、南都电源、博腾股份、大华股份。Q3 再平衡：新进 中航光电、云内动力、兴源环境、华帝股份，退出 中航西飞、众生药业、信立泰、同仁堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、东吴证券、华东医药、华泰证券，退出 中航光电、云内动力、兴源环境、华帝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、计算机、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+7.95pp)、电子(+2.21pp)、环保(+3.84pp)；净降配 社会服务(-1.82pp)、计算机(-1.82pp)、电力设备(-5.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；相应下降：军工/高端制造(-1.81pp)、新能源/电力设备(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中航西飞、众生药业、信立泰、同仁堂、嘉事堂、国药一致、济川药业、益佰制药、通化东宝；退出：中航光电、南都电源、博腾股份、大华股份、宇通客车、宋城演艺、小天鹅A、欣旺达、长盈精密

2016-09-30 新进：中航光电、云内动力、兴源环境、华帝股份、南都电源、均胜电子、大华股份、洋河股份、老板电器、顺络电子；退出：中航西飞、众生药业、信立泰、同仁堂、嘉事堂、国药一致、济川药业、益佰制药、通化东宝、阳光电源

2016-12-31 新进：ST人福、东吴证券、华东医药、华泰证券、国元证券、济川药业、碧水源、立讯精密、聚光科技、长盈精密；退出：中航光电、云内动力、兴源环境、华帝股份、南都电源、均胜电子、大华股份、洋河股份、老板电器、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/12；退出 规避/错失 12/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。