东吴移动互联混合A

东吴移动互联混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴移动互联混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.58%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：南方航空、口子窖、新文退、爱建集团、超声电子。2017 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 非银金融 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 17.59%，非银金融 由 0% 至 8.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南方泵业、慈文传媒、新华保险、新文退，退出 东方园林、中金环境、新大陆、格林美。Q3 非银金融行业持仓占比从 2.79% 升至 21.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信证券、中金环境、五粮液，退出 南方泵业、新华保险、新文退、杉杉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南方航空、口子窖、新文退、爱建集团，退出 中信证券、中金环境、五粮液、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、有色金属、建筑装饰 等方向；净加仓 交通运输(+2.5pp)、食品饮料(+2.81pp)、传媒(+17.59pp)；净降配 计算机(-1.88pp)、有色金属(-2.06pp)、建筑装饰(-7.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：南方泵业、慈文传媒、新华保险、新文退、杉杉股份、柳药集团、欢瑞世纪、游族网络；退出：东方园林、中金环境、新大陆、格林美、美晨科技、金安国纪、铜陵有色、龙元建设

2017-09-30 新进：东方财富、中信证券、中金环境、五粮液、华泰证券、广发证券、新文化、海德股份、海通证券；退出：南方泵业、新华保险、新文退、杉杉股份、柳药集团、欢瑞世纪、游族网络、生益科技、诺德股份

2017-12-31 新进：南方航空、口子窖、新文退、爱建集团、超声电子、风华高科、黄河旋风、鼎龙股份；退出：中信证券、中金环境、五粮液、华泰证券、广发证券、新文化、海德股份、海通证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。