东吴移动互联混合A

东吴移动互联混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴移动互联混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.1%，四季平均换手约86.73%。四季度新进Top10：万达电影、中际旭创、信维通信、恒生电子、新华保险。2018 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 21 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.23% 调整至 9.5%，医药生物 由 0% 至 7.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云南白药、华东医药、华友钴业、华海药业，退出 光线传媒、口子窖、天顺风能、新文化。Q3 食品饮料行业持仓占比从 5.47% 升至 40.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、口子窖、古井贡酒、新宙邦，退出 东方财富、云南白药、华海药业、华策影视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、中际旭创、信维通信、恒生电子，退出 五粮液、华东医药、华友钴业、古井贡酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、纺织服饰、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+7.16pp)、环保(+3.64pp)、计算机(+3.93pp)；净降配 机械设备(-6.58pp)、电子(-4.82pp)、传媒(-9.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：云南白药、华东医药、华友钴业、华海药业、华策影视、山东药玻、舍得酒业、芒果超媒；退出：光线传媒、口子窖、天顺风能、新文化、长电科技、鹿港文化、黄河旋风、鼎龙股份

2018-09-30 新进：五粮液、口子窖、古井贡酒、新宙邦、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台；退出：东方财富、云南白药、华海药业、华策影视、山东药玻、舍得酒业、芒果超媒

2018-12-31 新进：万达电影、中际旭创、信维通信、恒生电子、新华保险、泰格医药、聚光科技、鱼跃医疗；退出：五粮液、华东医药、华友钴业、古井贡酒、慈文传媒、新宙邦、洋河股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 21/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。