东吴移动互联混合A
(001323)公募权益主动型混合型移动互联网2021 自然年 · 重仓透视
东吴移动互联混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴移动互联混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.08%，四季平均换手约48.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.2%)。四季度新进Top10：德赛西威、豪威集团。2021 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 2 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.0800% |
| 平均换手 | 48.9300% |
| 持股集中度 | 0.0327 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.07% 调整至 25.85%，有色金属 由 0% 至 13.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 16.07% 升至 26.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、嘉元科技、恩捷股份、晶方科技，退出 东方财富、华润微、天赐材料、当升科技。Q3 再平衡：新进 天赐材料、天齐锂业、璞泰来、韦尔股份，退出 嘉元科技、新宙邦、蓝思科技、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德赛西威、豪威集团，退出 恩捷股份、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 电子(+9.78pp)、有色金属(+13.36pp)、计算机(+5.59pp)；净降配 非银金融(-4.07pp)、电力设备(-4.01pp)、国防军工(-5.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.27% | 5.08% | 6.07% | 5.2% | +0.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 16.07% | 26.26% | 22.68% | 25.85% | +9.78 |
| 电力设备 | 19.75% | 20.45% | 25.12% | 15.74% | -4.01 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.46% | 14.39% | 13.36% | +13.36 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.59% | +5.59 |
| 非银金融 | 4.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.07 |
| 国防军工 | 5.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.24 |
| 医药生物 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.27% | 5.08% | 6.07% | 5.2% | +0.93 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.27% | 5.08% | 6.07% | 5.2% | +0.93 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、嘉元科技、恩捷股份、晶方科技、歌尔股份、豪威集团、赣锋锂业；退出：东方财富、华润微、天赐材料、当升科技、智飞生物、火炬电子、领益智造
2021-09-30 新进：天赐材料、天齐锂业、璞泰来、韦尔股份；退出：嘉元科技、新宙邦、蓝思科技、豪威集团
2021-12-31 新进：德赛西威、豪威集团；退出：恩捷股份、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.88 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.46 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.55 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶方科技 | 4.57 | -28.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 5.73 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 6.24 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 嘉元科技 | 3.88 | 56.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 领益智造 | 5.22 | 12.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 6.09 | 30.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方财富 | 4.07 | 20.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 当升科技 | 4.32 | 18.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.29 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 火炬电子 | 5.24 | 17.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华润微 | 5.09 | 63.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.74 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 7.02 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 璞泰来 | 5.56 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 5.94 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 3.84 | -28.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 嘉元科技 | 3.88 | 56.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 5.59 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 6.47 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 2/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。