东吴移动互联混合A
(001323)公募权益主动型混合型移动互联网2022 自然年 · 重仓透视
东吴移动互联混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴移动互联混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.57%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国软件、北京君正、卓胜微、恒生电子、豪威集团。2022 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 68.5700% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0495 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.82% 调整至 41.82%，计算机 由 5.82% 至 23.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 16.82% 升至 31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 斯达半导、晶方科技、永兴材料、豪威集团，退出 天赐材料、恩捷股份、歌尔股份、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 中科创达、华阳集团、立讯精密、韦尔股份，退出 宁德时代、斯达半导、璞泰来、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国软件、北京君正、卓胜微、恒生电子，退出 中科创达、华阳集团、天齐锂业、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、电力设备 等方向；净加仓 电子(+25.0pp)、计算机(+17.37pp)；净降配 有色金属(-14.06pp)、电力设备(-23.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.37% | 4.79% | 0.0% | 0.0% | -6.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 16.82% | 31.0% | 27.84% | 41.82% | +25.00 |
| 计算机 | 5.82% | 8.86% | 15.09% | 23.19% | +17.37 |
| 有色金属 | 14.06% | 22.13% | 24.52% | 0.0% | -14.06 |
| 电力设备 | 23.76% | 10.26% | 0.0% | 0.0% | -23.76 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 9.1% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.37% | 4.79% | 0% | 0% | -6.37 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.37% | 4.79% | 0% | 0% | -6.37 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：斯达半导、晶方科技、永兴材料、豪威集团；退出：天赐材料、恩捷股份、歌尔股份、韦尔股份
2022-09-30 新进：中科创达、华阳集团、立讯精密、韦尔股份；退出：宁德时代、斯达半导、璞泰来、豪威集团
2022-12-31 新进：中国软件、北京君正、卓胜微、恒生电子、豪威集团、金山办公、闻泰科技；退出：中科创达、华阳集团、天齐锂业、永兴材料、立讯精密、赣锋锂业、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 6.07 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶方科技 | 9.06 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 4.81 | -16.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 5.93 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 5.44 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 5.9 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 6.05 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳集团 | 9.1 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中科创达 | 5.63 | -5.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.79 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 4.81 | -16.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 璞泰来 | 5.47 | -33.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 北京君正 | 5.11 | 26.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 4.79 | 8.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国软件 | 5.64 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 5.22 | 31.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 闻泰科技 | 5.76 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 4.69 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 9.13 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 8.57 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 6.05 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 6.82 | -25.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳集团 | 9.1 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中科创达 | 5.63 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。