工银互联网加股票
(001409)公募权益主动型股票型2016 自然年 · 重仓透视
工银互联网加股票 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
工银互联网加股票 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.13%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：安通控股、文化退、胜利精密。2016 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.1300% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0349 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 3.18% 调整至 12.61%，机械设备 由 0% 至 9.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST达华、中化岩土、利欧股份、山东黄金，退出 三泰控股、佳讯飞鸿、奥瑞金、朗玛信息。Q3 机械设备行业持仓占比从 2.55% 升至 9.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 分众传媒、杰赛科技、泰豪科技、电科院，退出 ST达华、中化岩土、中国核电、川发龙蟒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安通控股、文化退、胜利精密，退出 东方财富、山东黄金、杰赛科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、公用事业、基础化工 等方向；净加仓 传媒(+4.84pp)、社会服务(+9.35pp)、机械设备(+9.53pp)；净降配 轻工制造(-3.29pp)、公用事业(-3.79pp)、基础化工(-8.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 5.78% | 5.6% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 3.18% | 4.35% | 10.74% | 12.61% | +9.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.55% | 9.56% | 9.53% | +9.53 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 6.72% | 9.35% | +9.35 |
| 食品饮料 | 8.04% | 7.33% | 8.58% | 7.18% | -0.86 |
| 计算机 | 14.51% | 12.18% | 6.53% | 6.52% | -7.99 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.87% | +4.87 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.37% | 4.84% | +4.84 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
| 轻工制造 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.78% | 5.6% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.79% | 3.41% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 8.0% | 4.28% | 0.0% | 0.0% | -8.00 |
| 非银金融 | 8.52% | 5.13% | 4.91% | 0.0% | -8.52 |
| 通信 | 3.4% | 0.0% | 3.76% | 0.0% | -3.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.78% | 5.6% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST达华、中化岩土、利欧股份、山东黄金、川发龙蟒；退出：三泰控股、佳讯飞鸿、奥瑞金、朗玛信息、达华智能
2016-09-30 新进：分众传媒、杰赛科技、泰豪科技、电科院；退出：ST达华、中化岩土、中国核电、川发龙蟒
2016-12-31 新进：安通控股、文化退、胜利精密；退出：东方财富、山东黄金、杰赛科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 利欧股份 | 2.55 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中化岩土 | 2.36 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 5.78 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 奥瑞金 | 3.29 | -63.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 佳讯飞鸿 | 3.4 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 朗玛信息 | 2.86 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.37 | 0.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 杰赛科技 | 3.76 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 电科院 | 6.72 | -41.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 泰豪科技 | 5.61 | 0.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 川发龙蟒 | 4.28 | -36.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST达华 | 2.45 | -11.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中化岩土 | 2.36 | 4.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核电 | 3.41 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 胜利精密 | 4.75 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 文化退 | 4.94 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安通控股 | 4.87 | 16.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 杰赛科技 | 3.76 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方财富 | 4.91 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 5.6 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。