宏利创益混合A
(001418)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
宏利创益混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利创益混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.27%，四季平均换手约64.4%。四季度新进Top10：大秦铁路、隆基绿能。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.2700% |
| 平均换手 | 64.4000% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.41% 调整至 9.44%，房地产 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中胤时尚、九联科技、利和兴、和林微纳，退出 中兴通讯、中国交建、中国石油、宇通客车。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、中国神华、保利发展，退出 中信建投、中信证券、中胤时尚、九联科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大秦铁路、隆基绿能，退出 赛轮轮胎、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、家用电器、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+1.96pp)、房地产(+4.12pp)、银行(+7.03pp)；净降配 通信(-2.3pp)、交通运输(-2.35pp)、家用电器(-5.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.41% | 0.0% | 12.27% | 9.44% | +7.03 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 4.12% | +4.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.11% | 2.0% | 1.96% | +1.96 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | 1.82% | +1.82 |
| 非银金融 | 9.37% | 13.04% | 1.49% | 1.46% | -7.91 |
| 交通运输 | 3.53% | 7.29% | 0.0% | 1.18% | -2.35 |
| 建筑装饰 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.24 |
| 通信 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.0% | 6.97% | 0.0% | 0.0% | -5.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.28% | 0.0% | 1.37% | 0.0% | -4.28 |
| 石油石化 | 1.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中胤时尚、九联科技、利和兴、和林微纳、天能股份、长春高新；退出：中兴通讯、中国交建、中国石油、宇通客车、工商银行、广汽集团
2021-09-30 新进：万科A、中国平安、中国神华、保利发展、农业银行、工商银行、平安银行、赛轮轮胎、邮储银行、隆基股份；退出：中信建投、中信证券、中胤时尚、九联科技、利和兴、和林微纳、天能股份、苏泊尔、长春高新、顺丰控股
2021-12-31 新进：大秦铁路、隆基绿能；退出：赛轮轮胎、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 5.56 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中胤时尚 | 0.06 | -24.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 利和兴 | 0.06 | -39.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九联科技 | 0.06 | -22.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 和林微纳 | 0.04 | -10.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天能股份 | 0.11 | -1.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.3 | 13.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 2.5 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广汽集团 | 1.78 | 26.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 2.41 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国交建 | 1.24 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国石油 | 1.5 | 23.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.02 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 1.62 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.62 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 2.0 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 1.37 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.95 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 4.62 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.49 | 4.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.95 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 3.68 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 5.56 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏泊尔 | 6.91 | -26.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 7.29 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中胤时尚 | 0.06 | -24.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 利和兴 | 0.06 | -39.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 6.27 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信建投 | 6.77 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九联科技 | 0.06 | -22.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 和林微纳 | 0.04 | -10.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天能股份 | 0.11 | -1.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 1.18 | 7.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.37 | 29.06 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。