平安新鑫先锋C

平安新鑫先锋C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新鑫先锋C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.71%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.04%)、半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、源杰科技、热景生物、继峰股份、赛力斯。2024 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 基础化工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.94% 调整至 15.98%，基础化工 由 0% 至 4.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 4.94% 升至 14.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星医疗、中芯国际、中际旭创、星宇股份，退出 中国中铁、华统股份、新易盛、河钢资源。Q3 再平衡：新进 东山精密、亚钾国际、天孚通信、沪光股份，退出 三星医疗、中际旭创、星宇股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、源杰科技、热景生物、继峰股份，退出 东山精密、中芯国际、九典制药、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、食品饮料、通信 等方向；净加仓 汽车(+11.04pp)、基础化工(+4.03pp)、电力设备(+3.04pp)；净降配 钢铁(-3.04pp)、食品饮料(-3.12pp)、通信(-3.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.14%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.04pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三星医疗、中芯国际、中际旭创、星宇股份、爱柯迪、立讯精密、继峰股份；退出：中国中铁、华统股份、新易盛、河钢资源、源杰科技、神农集团、芯源微

2024-09-30 新进：东山精密、亚钾国际、天孚通信、沪光股份、科思股份；退出：三星医疗、中际旭创、星宇股份、立讯精密、继峰股份

2024-12-31 新进：宁德时代、源杰科技、热景生物、继峰股份、赛力斯、铁建重工、鹏鼎控股；退出：东山精密、中芯国际、九典制药、天孚通信、扬杰科技、爱柯迪、科思股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。