南方君选
(001536)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
南方君选 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
南方君选 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.93%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、中际旭创、兴业银行、北新建材、华菱钢铁。2017 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.9300% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0030 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、公用事业。
Q2 末换仓：新进 中信证券、国药一致、星源材质，退出 三峡水利、华中数控、航天机电。Q3 再平衡：新进 中际装备、中顺洁柔、开立医疗、恺英网络，退出 上汽集团、中信证券、农业银行、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 3.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、兴业银行、北新建材，退出 中际装备、中顺洁柔、交通银行、国药一致，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、公用事业、机械设备 等方向；净加仓 计算机(+1.67pp)、建筑材料(+3.75pp)、通信(+2.76pp)；净降配 电力设备(-1.69pp)、银行(-3.84pp)、公用事业(-4.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 银行 | 7.31% | 4.16% | 2.46% | 3.47% | -3.84 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | 2.76% | +2.76 |
| 家用电器 | 1.87% | 2.09% | 1.52% | 1.87% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.78% | +1.78 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.67% | +1.67 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.6% | +1.60 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.53% | +1.53 |
| 电力设备 | 1.69% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.69 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.37% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 4.09% | 1.42% | 1.51% | 0.0% | -4.09 |
| 机械设备 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
| 汽车 | 1.65% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | -1.65 |
| 交通运输 | 1.8% | 1.16% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.72% | 2.6% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中信证券、国药一致、星源材质；退出：三峡水利、华中数控、航天机电
2017-09-30 新进：中际装备、中顺洁柔、开立医疗、恺英网络、长江电力、露天煤业；退出：上汽集团、中信证券、农业银行、国投电力、建发股份、星源材质
2017-12-31 新进：中国巨石、中际旭创、兴业银行、北新建材、华菱钢铁、南京银行、大华股份、海新能科、金地集团；退出：中际装备、中顺洁柔、交通银行、国药一致、工商银行、开立医疗、恺英网络、长江电力、露天煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 国药一致 | 1.72 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 星源材质 | 1.19 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.22 | 6.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华中数控 | 1.8 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 三峡水利 | 1.93 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 航天机电 | 1.69 | -24.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 露天煤业 | 1.37 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中顺洁柔 | 2.28 | 16.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 1.23 | 22.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中际装备 | 2.04 | 20.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 1.2 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.51 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 星源材质 | 1.19 | 6.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.22 | 6.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.1 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 建发股份 | 1.16 | -9.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国投电力 | 1.42 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.28 | 8.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.54 | 11.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华菱钢铁 | 1.78 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 大华股份 | 1.67 | 10.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 海新能科 | 1.6 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 2.21 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.53 | -7.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 南京银行 | 1.74 | 5.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 1.73 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国药一致 | 1.4 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 露天煤业 | 1.37 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中顺洁柔 | 2.28 | 16.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 恺英网络 | 1.23 | 22.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 1.2 | 2.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.51 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 交通银行 | 1.25 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.21 | 3.33 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。