汇添富民营新动力股票

汇添富民营新动力股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富民营新动力股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.94%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：春风动力、火炬电子、睿创微纳、立昂微、蔚蓝锂芯。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.74% 调整至 10.84%，国防军工 由 2.26% 至 7.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 杰普特、环旭电子、科士达、航宇科技，退出 三一重工、奕瑞科技、歌尔股份、科达利。Q3 再平衡：新进 中控技术、亨通光电、固德威、大族激光，退出 安科瑞、杰普特、杰瑞股份、环旭电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 7.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 春风动力、火炬电子、睿创微纳、立昂微，退出 亿纬锂能、应流股份、申通快递、科士达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+5.18pp)、汽车(+3.34pp)、机械设备(+6.1pp)；净降配 电子(-3.94pp)、电力设备(-4.56pp)、医药生物(-1.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：杰普特、环旭电子、科士达、航宇科技；退出：三一重工、奕瑞科技、歌尔股份、科达利

2026-03-31 新进：中控技术、亨通光电、固德威、大族激光、应流股份、申通快递、阳光电源；退出：安科瑞、杰普特、杰瑞股份、环旭电子、睿创微纳、立讯精密、航宇科技

2026-06-30 新进：春风动力、火炬电子、睿创微纳、立昂微、蔚蓝锂芯；退出：亿纬锂能、应流股份、申通快递、科士达、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。