江信同福A
(001675)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
江信同福A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
江信同福A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.8%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.68%)、半导体设备/材料(0.0%)。2017 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.8000% |
| 平均换手 | 85.7000% |
| 持股集中度 | 0.0109 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 18.71%，医药生物 由 1% 至 10.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST云动、东阿阿胶、古井贡酒、太阳纸业，退出 三环集团、中国核电、云内动力、华东医药。Q3 再平衡：退出 ST云动、东阿阿胶、中储股份、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 18.71%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 医药生物(+9.37pp)、非银金融(+9.63pp)、家用电器(+5.68pp)；净降配 电子(-1.65pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.68%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.68% | +5.68 |
| 半导体设备/材料 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 2.03% | 0.0% | 18.71% | +18.71 |
| 医药生物 | 1.0% | 1.53% | 0.0% | 10.37% | +9.37 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.63% | +9.63 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.68% | +5.68 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.66% | +4.66 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.76% | +3.76 |
| 国防军工 | 0.9% | 1.67% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 公用事业 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 电力设备 | 0.83% | 1.67% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 电子 | 1.65% | 3.0% | 0.0% | 0.0% | -1.65 |
| 汽车 | 0.77% | 1.5% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 计算机 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.82% | 1.47% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.8% | 0% | 0% | 0% | -0.80 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.8% | 0% | 0% | 0% | -0.80 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：ST云动、东阿阿胶、古井贡酒、太阳纸业、欧菲光；退出：三环集团、中国核电、云内动力、华东医药、大华股份
2017-09-30 新进：—；退出：ST云动、东阿阿胶、中储股份、中船防务、古井贡酒、外运发展、太阳纸业、欧菲光、立讯精密、许继电气
2017-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 1.53 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.03 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 1.56 | 36.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 1.45 | 16.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华东医药 | 1.0 | -46.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.81 | 42.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.8 | 5.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.78 | 7.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 许继电气 | 1.67 | -9.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 1.53 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 2.03 | 21.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | ST云动 | 1.5 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 1.56 | 36.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 1.45 | 16.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.55 | -29.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 外运发展 | 1.76 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中船防务 | 1.67 | -2.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中储股份 | 1.47 | 21.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.66 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美的集团 | 5.68 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 五粮液 | 7.16 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华润三九 | 4.18 | 1.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 6.19 | 26.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.76 | 9.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 7.42 | -11.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.38 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.25 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 口子窖 | 4.13 | -6.3 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。