江信同福A

江信同福A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

江信同福A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.11%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：以岭药业、佰维存储、光力科技、华兴源创、复旦微电。2023 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 26.91%，机械设备 由 0% 至 8.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航机载、爱乐达，退出 中科星图、中航电子。Q3 再平衡：新进 北摩高科、华东医药、太极集团、振华科技，退出 中航沈飞、中航西飞、爱乐达、航发动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 9.27% 升至 26.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 以岭药业、佰维存储、光力科技、华兴源创，退出 中航光电、中航机载、中航重机、中航高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、国防军工、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+26.91pp)、电子(+8.1pp)、机械设备(+8.22pp)；净降配 计算机(-8.82pp)、国防军工(-56.4pp)、电力设备(-6.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（42.74%→48.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-42.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航机载、爱乐达；退出：中科星图、中航电子

2023-09-30 新进：北摩高科、华东医药、太极集团、振华科技、药明康德；退出：中航沈飞、中航西飞、爱乐达、航发动力、钢研高纳

2023-12-31 新进：以岭药业、佰维存储、光力科技、华兴源创、复旦微电、益丰药房、羚锐制药、迪安诊断、键凯科技；退出：中航光电、中航机载、中航重机、中航高科、北摩高科、华东医药、振华科技、湘电股份、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。