江信同福A

江信同福A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

江信同福A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.19%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒、周大生。2025 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、纺织服饰。

Q2 末换仓：新进 中文传媒、中谷物流、华菱钢铁、南钢股份，退出 交通银行、农业银行、周大生、建设银行。Q3 再平衡：新进 农业银行、华发股份、嘉化能源、旗滨集团，退出 中文传媒、中谷物流、华菱钢铁、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒，退出 农业银行、华发股份、南钢股份、新钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中文传媒、中谷物流、华菱钢铁、南钢股份、工商银行、成都银行、新钢股份、明德生物、江苏金租、龙佰集团；退出：交通银行、农业银行、周大生、建设银行、开滦股份、江苏银行、浦发银行、深高速、贵阳银行、邮储银行

2025-09-30 新进：农业银行、华发股份、嘉化能源、旗滨集团、昊华能源、海澜之家、盘江股份、陕天然气；退出：中文传媒、中谷物流、华菱钢铁、工商银行、成都银行、明德生物、江苏金租、龙佰集团

2025-12-31 新进：中创物流、中南传媒、军信股份、凤凰传媒、周大生、山东出版、渝农商行、索菲亚、长江传媒；退出：农业银行、华发股份、南钢股份、新钢股份、旗滨集团、昊华能源、海澜之家、盘江股份、陕天然气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。