江信同福C
(001676)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
江信同福C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
江信同福C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.55%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.31%)。四季度新进Top10：三花智控、亿纬锂能、天合光能、宁德时代、川润股份。2020 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.5500% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0347 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 27.95%，机械设备 由 4.2% 至 9.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 全志科技、药明康德，退出 浙商银行、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 华兰生物、完美世界、扬杰科技、比亚迪，退出 东山精密、伊利股份、全志科技、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 27.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、亿纬锂能、天合光能、宁德时代，退出 三一重工、中国太保、中国平安、华兰生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 机械设备(+4.99pp)、家用电器(+4.14pp)、汽车(+5.78pp)；净降配 电子(-3.11pp)、医药生物(-6.27pp)、食品饮料(-16.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.31%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.31% | +9.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 27.95% | +27.95 |
| 机械设备 | 4.2% | 3.85% | 3.53% | 9.19% | +4.99 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 5.78% | +5.78 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 电子 | 3.11% | 8.07% | 6.14% | 0.0% | -3.11 |
| 医药生物 | 6.27% | 8.26% | 3.23% | 0.0% | -6.27 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 16.51% | 15.98% | 6.63% | 0.0% | -16.51 |
| 银行 | 22.84% | 8.44% | 3.84% | 0.0% | -22.84 |
| 非银金融 | 13.92% | 9.98% | 7.67% | 0.0% | -13.92 |
| 建筑材料 | 4.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 9.31% | +9.31 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 9.31% | +9.31 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：全志科技、药明康德；退出：浙商银行、海螺水泥
2020-09-30 新进：华兰生物、完美世界、扬杰科技、比亚迪、立讯精密；退出：东山精密、伊利股份、全志科技、恒瑞医药、药明康德
2020-12-31 新进：三花智控、亿纬锂能、天合光能、宁德时代、川润股份、汇川技术、爱旭股份、通威股份、隆基绿能；退出：三一重工、中国太保、中国平安、华兰生物、完美世界、扬杰科技、立讯精密、贵州茅台、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 全志科技 | 3.77 | -10.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.72 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.56 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 浙商银行 | 5.04 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.23 | -25.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.24 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.3 | 67.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 完美世界 | 2.83 | -11.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 2.9 | 8.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东山精密 | 4.3 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 全志科技 | 3.77 | -10.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.54 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 6.38 | 23.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.72 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 三花智控 | 4.14 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 川润股份 | 5.33 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.85 | -7.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 3.86 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 5.45 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 通威股份 | 5.77 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 爱旭股份 | 3.51 | -24.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 4.77 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 天合光能 | 3.6 | -19.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 3.23 | -25.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.24 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 完美世界 | 2.83 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 2.9 | 8.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 三一重工 | 3.53 | 40.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 6.63 | 19.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.24 | 14.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.43 | 23.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 3.84 | 5.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。