江信同福C
(001676)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
江信同福C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
江信同福C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.67%，四季平均换手约74.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(18.25%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中航重机、振芯科技、钢研高纳。2021 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 19 笔（规避 3 / 错失 16）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6700% |
| 平均换手 | 74.6700% |
| 持股集中度 | 0.0260 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 计算机 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 31.04%，计算机 由 0% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 27.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、中航沈飞、中航高科、抚顺特钢，退出 天合光能、宁德时代、恩捷股份、晶澳科技。Q3 再平衡：新进 中科星图、中简科技、中航光电、中航机电，退出 三花智控、中航沈飞、新宙邦、航发动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、振芯科技、钢研高纳，退出 中简科技、中航西飞、航天电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+31.04pp)、电子(+4.72pp)、钢铁(+4.46pp)；净降配 电力设备(-55.48pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（9.07%→27.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+18.25pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 9.07% | 27.21% | 18.25% | +18.25 |
| 新能源/电力设备 | 6.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 27.55% | 38.66% | 31.04% | +31.04 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.02% | 5.03% | +5.03 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.57% | 4.72% | +4.72 |
| 钢铁 | 0.0% | 5.01% | 5.16% | 4.46% | +4.46 |
| 电力设备 | 55.48% | 10.03% | 0.0% | 0.0% | -55.48 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.16% | 0% | 0% | 0% | -6.16 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.16% | 0% | 0% | 0% | -6.16 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三花智控、中航沈飞、中航高科、抚顺特钢、航发动力、航发控制、西部超导、钢研高纳；退出：天合光能、宁德时代、恩捷股份、晶澳科技、横店东磁、特变电工、赛伍技术、隆基股份
2021-09-30 新进：中科星图、中简科技、中航光电、中航机电、中航西飞、紫光国微、航天电器、鸿远电子；退出：三花智控、中航沈飞、新宙邦、航发动力、航发控制、西部超导、通威股份、钢研高纳
2021-12-31 新进：中航重机、振芯科技、钢研高纳；退出：中简科技、中航西飞、航天电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航发控制 | 4.31 | 15.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三花智控 | 4.97 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 钢研高纳 | 4.45 | 19.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 5.01 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 4.47 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航高科 | 4.6 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航发动力 | 4.65 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 西部超导 | 5.07 | 10.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 横店东磁 | 5.21 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶澳科技 | 5.52 | 69.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 5.6 | 109.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.16 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 特变电工 | 5.31 | 14.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 5.61 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛伍技术 | 5.32 | 8.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天合光能 | 5.2 | 52.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航西飞 | 5.31 | 17.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 5.78 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航天电器 | 5.25 | 35.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 5.57 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 5.33 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中简科技 | 5.74 | 14.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鸿远电子 | 5.71 | 18.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中科星图 | 5.02 | 24.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发控制 | 4.31 | 15.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三花智控 | 4.97 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 钢研高纳 | 4.45 | 19.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.6 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通威股份 | 5.43 | 17.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 4.47 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发动力 | 4.65 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 西部超导 | 5.07 | 10.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 4.32 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振芯科技 | 4.16 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 4.54 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航西飞 | 5.31 | 17.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 航天电器 | 5.25 | 35.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中简科技 | 5.74 | 14.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 3/16。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。