国投瑞银进宝灵活配置混合

国投瑞银进宝灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银进宝灵活配置混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.93%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.53%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、华宇软件、宁德时代、欣旺达、立讯精密。2018 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 15 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.53% 调整至 21.31%，医药生物 由 0% 至 6.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方国信、伊利股份、华友钴业、复星医药，退出 保利地产、启明星辰、慈文传媒、网宿科技。Q3 再平衡：新进 中国太保、新华保险、葵花药业，退出 华友钴业、华灿光电、承德露露，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 8.7% 升至 21.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、华宇软件、宁德时代、欣旺达，退出 中国太保、中国巨石、宝信软件、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、房地产、建筑材料 等方向；净加仓 食品饮料(+2.46pp)、医药生物(+6.41pp)、电力设备(+8.78pp)；净降配 传媒(-7.78pp)、电子(-2.63pp)、房地产(-3.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.53%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东方国信、伊利股份、华友钴业、复星医药、宝信软件、承德露露、格力电器；退出：保利地产、启明星辰、慈文传媒、网宿科技、道氏技术、飞利信、鹿港文化

2018-09-30 新进：中国太保、新华保险、葵花药业；退出：华友钴业、华灿光电、承德露露

2018-12-31 新进：亿纬锂能、华宇软件、宁德时代、欣旺达、立讯精密；退出：中国太保、中国巨石、宝信软件、新华保险、格力电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 15/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。