广发沪港深新机遇股票
(001764)公募权益主动型股票型2018 自然年 · 重仓透视
广发沪港深新机遇股票 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发沪港深新机遇股票 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.75%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.22%)。四季度新进Top10：中国平安、中国重汽、中电控股、农业银行、华润啤酒。2018 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.7500% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 公用事业 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.78% 调整至 8.04%，公用事业 由 0% 至 6.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三生制药、中国生物制药、丽珠医药、海尔电器，退出 中国太保、中国平安、建设银行、瑞声科技。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国国旅、海螺水泥，退出 三生制药、中国太平、中国生物制药、丽珠医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国重汽、中电控股、农业银行，退出 万华化学、中国国旅、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、社会服务 等方向；净加仓 公用事业(+6.44pp)、汽车(+4.2pp)、银行(+3.26pp)；净降配 非银金融(-11.61pp)、传媒(-5.93pp)、计算机(-3.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.22%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.21% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.78% | 0.0% | 0.0% | 8.04% | +3.26 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.44% | +6.44 |
| 非银金融 | 15.92% | 5.02% | 0.0% | 4.31% | -11.61 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 电子 | 6.29% | 2.18% | 0.0% | 3.66% | -2.63 |
| 传媒 | 9.56% | 9.67% | 0.0% | 3.63% | -5.93 |
| 计算机 | 3.45% | 3.78% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 7.74% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 5.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.64 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：三生制药、中国生物制药、丽珠医药、海尔电器、石药集团；退出：中国太保、中国平安、建设银行、瑞声科技、银河娱乐
2018-09-30 新进：万华化学、中国国旅、海螺水泥；退出：三生制药、中国太平、中国生物制药、丽珠医药、比亚迪电子、海尔电器、石药集团、腾讯控股、金山软件、香港交易所
2018-12-31 新进：中国平安、中国重汽、中电控股、农业银行、华润啤酒、建设银行、比亚迪电子、海尔电器、电能实业、腾讯控股；退出：万华化学、中国国旅、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 石药集团 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海尔电器 | 3.21 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国生物制药 | 3.6 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 丽珠医药 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 三生制药 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 银河娱乐 | 5.64 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 4.78 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 瑞声科技 | 3.36 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.1 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国太保 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万华化学 | 3.56 | -34.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 7.74 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 5.65 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 比亚迪电子 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 9.67 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国太平 | 2.85 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 石药集团 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海尔电器 | 3.21 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国生物制药 | 3.6 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 丽珠医药 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三生制药 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 金山软件 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中电控股 | 3.07 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 电能实业 | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 3.66 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 2.53 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 建设银行 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海尔电器 | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 农业银行 | 5.21 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万华化学 | 3.56 | -34.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 7.74 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 5.65 | -11.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。