华安安益灵活配置混合A

华安安益灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华安安益灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.18%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.22%)、新能源/电力设备(0.58%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.22%）。四季度新进Top10：中国国航、兆易创新、南方航空、温氏股份、贵州茅台。2021 年调仓：新进 23 笔（15 盈 / 8 亏）；退出 23 笔（规避 7 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、社会服务。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角防务、宝钛股份、恩捷股份、爱乐达，退出 中国太保、中青旅、太钢不锈、迈为股份。Q3 再平衡：新进 三环集团、东方财富、中科创达、亿纬锂能，退出 三角防务、宝钛股份、弘信电子、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、兆易创新、南方航空、温氏股份，退出 中科创达、亿纬锂能、北京君正、富满电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、钢铁 等方向；净降配 社会服务(-3.22pp)、电力设备(-8.32pp)、钢铁(-1.7pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.8% 为全年高点；主要经由 三环集团、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 2.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.58%；主要经由 汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三角防务、宝钛股份、恩捷股份、爱乐达、融捷股份、钢研高纳、鼎胜新材；退出：中国太保、中青旅、太钢不锈、迈为股份、通威股份、金安国纪、阳光电源

2021-09-30 新进：三环集团、东方财富、中科创达、亿纬锂能、北京君正、卓胜微、富满电子、新雷能、智飞生物、汇川技术；退出：三角防务、宝钛股份、弘信电子、恩捷股份、捷佳伟创、爱乐达、融捷股份、钢研高纳、首旅酒店、鼎胜新材

2021-12-31 新进：中国国航、兆易创新、南方航空、温氏股份、贵州茅台、锦江酒店；退出：中科创达、亿纬锂能、北京君正、富满电子、新雷能、智飞生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/8；退出 规避/错失 7/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。