工银新趋势灵活配置混合C

工银新趋势灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新趋势灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.36%，四季平均换手约53.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：招商证券、财通证券。2026 年调仓：新进 13 笔（0 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 38.4%，计算机 由 0% 至 31.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 29.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方证券、东方财富、兴业证券、华泰证券，退出 华峰测控、吉比特、工业富联、新易盛。Q3 再平衡：新进 四方精创、广电运通，退出 中际旭创、兴业证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商证券、财通证券，退出 四方精创、广电运通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+38.4pp)、计算机(+31.57pp)；净降配 电力设备(-3.9pp)、汽车(-4.13pp)、传媒(-5.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方证券、东方财富、兴业证券、华泰证券、同花顺、国泰海通、恒生电子、指南针、财富趋势；退出：华峰测控、吉比特、工业富联、新易盛、源杰科技、立讯精密、胜宏科技、金风科技、银轮股份

2026-03-31 新进：四方精创、广电运通；退出：中际旭创、兴业证券

2026-06-30 新进：招商证券、财通证券；退出：四方精创、广电运通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/13；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。