工银新得利混合

工银新得利混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新得利混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.93%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2018 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、银行。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国石化、伊利股份、新华保险，退出 三安光电、中炬高新、先导智能、平安银行。Q3 再平衡：新进 中国平安、平安银行、建设银行、航天信息，退出 中国建筑、中国石化、伊利股份、新疆众和，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中国平安、光大银行、平安银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、银行 等方向；净降配 家用电器(-3.33pp)、银行(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国建筑、中国石化、伊利股份、新华保险、新疆众和、海螺水泥；退出：三安光电、中炬高新、先导智能、平安银行、海康威视、隆平高科

2018-09-30 新进：中国平安、平安银行、建设银行、航天信息、苏宁易购；退出：中国建筑、中国石化、伊利股份、新疆众和、林洋能源

2018-12-31 新进：—；退出：中国平安、光大银行、平安银行、建设银行、新华保险、格力电器、海螺水泥、美的集团、航天信息、苏宁易购

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。