工银新得利混合
(002005)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银新得利混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新得利混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.54%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：今世缘、口子窖、帅丰电器、比亚迪、泸州老窖。2021 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.5400% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 8.09% 调整至 9.65%。
Q2 末换仓：新进 亿田智能、古井贡酒、欣贺股份、水井坊，退出 三全食品、伊利股份、天目湖、格力电器。Q3 再平衡：新进 三全食品、伊利股份、倍轻松、壹网壹创，退出 五粮液、山鹰国际、水井坊、贝泰妮，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.38% 升至 9.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 今世缘、口子窖、帅丰电器、比亚迪，退出 三全食品、伊利股份、倍轻松、古井贡酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、社会服务 等方向；净加仓 家用电器(+2.66pp)、食品饮料(+1.56pp)；净降配 美容护理(-2.5pp)、社会服务(-1.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 8.09% | 6.26% | 5.38% | 9.65% | +1.56 |
| 家用电器 | 0.98% | 0.98% | 3.33% | 3.64% | +2.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 轻工制造 | 1.29% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -1.29 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.07% | 2.31% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 2.5% | 2.36% | 1.4% | 0.0% | -2.50 |
| 商贸零售 | 1.46% | 2.92% | 3.93% | 0.0% | -1.46 |
| 社会服务 | 1.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿田智能、古井贡酒、欣贺股份、水井坊、贝泰妮；退出：三全食品、伊利股份、天目湖、格力电器、迎驾贡酒
2021-09-30 新进：三全食品、伊利股份、倍轻松、壹网壹创；退出：五粮液、山鹰国际、水井坊、贝泰妮
2021-12-31 新进：今世缘、口子窖、帅丰电器、比亚迪、泸州老窖、涪陵榨菜、舍得酒业、苏泊尔；退出：三全食品、伊利股份、倍轻松、古井贡酒、壹网壹创、欣贺股份、王府井、青松股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.21 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欣贺股份 | 2.07 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿田智能 | 0.98 | -8.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝泰妮 | 1.12 | -24.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 水井坊 | 1.28 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.98 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三全食品 | 0.88 | -27.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.41 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天目湖 | 1.55 | -48.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 1.44 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三全食品 | 1.12 | 24.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 壹网壹创 | 1.81 | -13.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.75 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 倍轻松 | 1.77 | 10.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.69 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贝泰妮 | 1.12 | -24.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山鹰国际 | 1.05 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 水井坊 | 1.28 | 0.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.23 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 1.16 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 1.41 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 1.0 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 0.91 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 1.57 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 1.85 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 帅丰电器 | 1.59 | -24.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 1.53 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三全食品 | 1.12 | 24.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣贺股份 | 2.31 | -11.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 青松股份 | 1.4 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 壹网壹创 | 1.81 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 王府井 | 2.12 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.75 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 倍轻松 | 1.77 | 10.48 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。