工银新得利混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新得利混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.19%，四季平均换手约70.97%。2023 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.1900% |
| 平均换手 | 70.9700% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 6.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 匠心家居、嘉益股份、巨星农牧、新五丰，退出 今世缘、日辰股份、泸州老窖、甘源食品。Q3 再平衡：新进 京基智农、华统股份、唐人神，退出 有友食品、百润股份、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 五粮液、京基智农、匠心家居、华统股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-15.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 15.6% | 8.18% | 3.22% | 0.0% | -15.60 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 6.76% | 4.53% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.87% | 1.53% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.58% | 2.3% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：匠心家居、嘉益股份、巨星农牧、新五丰、格力电器；退出：今世缘、日辰股份、泸州老窖、甘源食品、青岛啤酒
2023-09-30 新进：京基智农、华统股份、唐人神；退出：有友食品、百润股份、重庆啤酒
2023-12-31 新进：—；退出：五粮液、京基智农、匠心家居、华统股份、唐人神、嘉益股份、巨星农牧、新五丰、格力电器、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.87 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 嘉益股份 | 1.76 | 16.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 匠心家居 | 1.82 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新五丰 | 2.82 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 3.94 | -17.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.45 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 甘源食品 | 1.31 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.71 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 今世缘 | 2.76 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 日辰股份 | 1.07 | -29.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 京基智农 | 0.78 | -13.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 唐人神 | 0.92 | 17.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华统股份 | 0.84 | 44.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 百润股份 | 1.43 | -20.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.81 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 有友食品 | 1.67 | -5.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 京基智农 | 0.78 | -13.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.53 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.68 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 唐人神 | 0.92 | 17.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华统股份 | 0.84 | 44.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 嘉益股份 | 1.1 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 匠心家居 | 1.2 | 9.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.7 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新五丰 | 1.38 | 19.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 巨星农牧 | 1.45 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。