工银新得益混合
(002006)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
工银新得益混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新得益混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.21%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.67%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中国建筑、中国神华、保利发展、华域汽车。2019 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.2100% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、银行。
Q2 末换仓：新进 中国银行、保利发展、兴业银行、宁沪高速，退出 五粮液、保利地产、大族激光、平安银行。Q3 再平衡：新进 万华化学、保利地产、恒生电子、格力电器，退出 中国银行、保利发展、宁沪高速、海螺水泥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中国建筑、中国神华、保利发展，退出 万华化学、中信证券、保利地产、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.56pp)；净降配 非银金融(-3.05pp)、银行(-2.47pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.67% | +0.67 |
| 军工/高端制造 | 0.92% | 2.31% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 1.56% | +1.56 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | 1.48% | +1.48 |
| 非银金融 | 4.15% | 3.51% | 1.95% | 1.1% | -3.05 |
| 房地产 | 1.09% | 0.93% | 0.6% | 0.8% | -0.29 |
| 银行 | 3.27% | 2.02% | 0.68% | 0.8% | -2.47 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 食品饮料 | 0.88% | 0.9% | 1.47% | 0.76% | -0.12 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 建筑材料 | 0.88% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 机械设备 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 通信 | 0.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 计算机 | 0.0% | 2.31% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国银行、保利发展、兴业银行、宁沪高速、福耀玻璃、航天信息、贵州茅台；退出：五粮液、保利地产、大族激光、平安银行、招商银行、烽火通信、航天发展
2019-09-30 新进：万华化学、保利地产、恒生电子、格力电器、海天味业、海尔智家；退出：中国银行、保利发展、宁沪高速、海螺水泥、福耀玻璃、航天信息
2019-12-31 新进：上汽集团、中国建筑、中国神华、保利发展、华域汽车、招商银行；退出：万华化学、中信证券、保利地产、兴业银行、恒生电子、海天味业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 航天信息 | 2.31 | -9.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 0.98 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.9 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.93 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.0 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.02 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.97 | 7.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 航天发展 | 0.92 | -12.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.88 | 24.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 大族激光 | 0.92 | -18.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.3 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 0.94 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.75 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.57 | 27.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.58 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.64 | 27.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海天味业 | 0.57 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 航天信息 | 2.31 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宁沪高速 | 0.98 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.95 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.93 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国银行 | 1.02 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.8 | -14.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.8 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.76 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.78 | -11.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.72 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.59 | 12.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.57 | 27.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.58 | 5.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.68 | 12.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海天味业 | 0.57 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。