广发聚盛混合A

广发聚盛混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚盛混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.43%，四季平均换手约63.57%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(3.74%)、半导体设备/材料(0.86%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中芯国际、兆易创新、兴业银行、凯莱英、火炬电子。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 7.76% 调整至 10.65%。

Q2 末换仓：新进 七一二、中国通号、佳讯飞鸿、广哈通信，退出 东方电缆、中芯国际、宁德时代、恒瑞医药。Q3 国防军工行业持仓占比从 6.35% 升至 14.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 抚顺特钢、科思科技，退出 新劲刚、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、兆易创新、兴业银行、凯莱英，退出 中国通号、中航机载、中航高科、佳讯飞鸿，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+2.89pp)、医药生物(+1.68pp)；净降配 食品饮料(-2.14pp)、电力设备(-1.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（3.2%→5.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：军工/高端制造(-4.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.86%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：七一二、中国通号、佳讯飞鸿、广哈通信、新劲刚、汇川技术、航发科技；退出：东方电缆、中芯国际、宁德时代、恒瑞医药、紫金矿业、贵州茅台、赛力斯

2026-03-31 新进：抚顺特钢、科思科技；退出：新劲刚、汇川技术

2026-06-30 新进：中芯国际、兆易创新、兴业银行、凯莱英、火炬电子、贝达药业；退出：中国通号、中航机载、中航高科、佳讯飞鸿、广哈通信、抚顺特钢

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。