中银新机遇混合C

中银新机遇混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中银新机遇混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.5%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.45%)、资源/有色(0.44%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.45%）。四季度新进Top10：中国平安、中芯国际、南京银行、国泰海通、立讯精密。2025 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、通信。

Q2 银行行业持仓占比从 1.03% 升至 4.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、中金公司、南京银行、建设银行，退出 中国神华、中国移动、中国联通、川投能源。Q3 再平衡：新进 东山精密、兴发集团、农业银行、南钢股份，退出 上海银行、中国平安、中国石化、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中芯国际、南京银行、国泰海通，退出 东山精密、中金公司、兴发集团、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 东山精密、中国移动、中国联通、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.65% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 东山精密、中芯国际、工业富联、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 震裕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国平安、中金公司、南京银行、建设银行、浦发银行；退出：中国神华、中国移动、中国联通、川投能源、比亚迪

2025-09-30 新进：东山精密、兴发集团、农业银行、南钢股份、工业富联、恒瑞医药、紫金矿业、震裕科技；退出：上海银行、中国平安、中国石化、南京银行、工商银行、建设银行、江苏银行、浦发银行

2025-12-31 新进：中国平安、中芯国际、南京银行、国泰海通、立讯精密、银轮股份；退出：东山精密、中金公司、兴发集团、农业银行、恒瑞医药、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。