博时新收益C
(002096)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
博时新收益C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
博时新收益C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.04%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(13.03%)。四季度新进Top10：ST爱康、中联重科、天箭科技、春秋航空。2020 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0400% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.45% 调整至 20.09%，有色金属 由 1.76% 至 13.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海新阳、亚厦股份、天齐锂业、渤海轮渡，退出 上汽集团、中国太保、华鲁恒升、完美世界。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南都电源、旗滨集团、日月股份、江西铜业，退出 三一重工、上海新阳、天齐锂业、渤海轮渡，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST爱康、中联重科、天箭科技、春秋航空，退出 亚厦股份、太阳纸业、新华保险、爱康科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、汽车、轻工制造 等方向；净加仓 环保(+2.44pp)、交通运输(+2.11pp)、有色金属(+11.27pp)；净降配 银行(-1.64pp)、汽车(-7.01pp)、轻工制造(-2.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（3.91%→10.82%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+11.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 1.76% 逐季抬升至年末 13.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.76% | 3.91% | 10.82% | 13.03% | +11.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.45% | 0.0% | 11.2% | 20.09% | +18.64 |
| 有色金属 | 1.76% | 6.02% | 10.82% | 13.03% | +11.27 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.51% | +5.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | 4.58% | +4.58 |
| 机械设备 | 1.38% | 1.69% | 0.0% | 2.77% | +1.39 |
| 环保 | 0.0% | 2.53% | 2.62% | 2.44% | +2.44 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 2.11% | +2.11 |
| 银行 | 1.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.64 |
| 基础化工 | 1.1% | 1.7% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 传媒 | 1.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
| 电子 | 0.0% | 1.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 7.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.01 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.13% | 2.4% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 2.01% | 2.92% | 3.12% | 0.0% | -2.01 |
| 非银金融 | 5.56% | 3.12% | 4.48% | 0.0% | -5.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.76% | 3.91% | 10.82% | 13.03% | +11.27 | 明显加仓 | 江西铜业、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：上海新阳、亚厦股份、天齐锂业、渤海轮渡、盈峰环境、龙佰集团；退出：上汽集团、中国太保、华鲁恒升、完美世界、宏发股份、邮储银行
2020-09-30 新进：南都电源、旗滨集团、日月股份、江西铜业、爱康科技；退出：三一重工、上海新阳、天齐锂业、渤海轮渡、龙佰集团
2020-12-31 新进：ST爱康、中联重科、天箭科技、春秋航空；退出：亚厦股份、太阳纸业、新华保险、爱康科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 盈峰环境 | 2.53 | -4.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 亚厦股份 | 3.13 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.11 | -13.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 龙佰集团 | 1.7 | 25.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 上海新阳 | 1.75 | -15.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 渤海轮渡 | 1.44 | 37.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 完美世界 | 1.42 | 21.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 7.01 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.1 | 12.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 1.45 | 45.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.92 | -3.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.64 | -13.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 爱康科技 | 4.28 | 31.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 南都电源 | 4.41 | 6.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 江西铜业 | 3.86 | 40.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 3.37 | 50.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 日月股份 | 2.51 | 33.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.11 | -13.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 1.7 | 25.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 上海新阳 | 1.75 | -15.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.69 | 32.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 渤海轮渡 | 1.44 | 37.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中联重科 | 2.77 | 28.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 天箭科技 | 5.51 | -27.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 2.11 | 7.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 3.12 | 2.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 亚厦股份 | 2.4 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 新华保险 | 4.48 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。