博时外延增长混合A
(002142)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
博时外延增长混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
博时外延增长混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.95%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、康得退、建设银行、恒立液压、新华保险。2017 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.9500% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0168 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 建筑材料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.69% 调整至 10.79%，建筑材料 由 0% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 康得退、拓邦股份、星网锐捷、杰克科技，退出 复星医药、广深铁路、康得新、海能达。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST华菱、平安银行、康得新、杰克股份，退出 中广核技、康得退、星网锐捷、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、康得退、建设银行、恒立液压，退出 *ST华菱、平安银行、康得新、杰克股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、医药生物、轻工制造 等方向；净加仓 建筑材料(+5.06pp)、电子(+3.04pp)、非银金融(+3.58pp)；净降配 通信(-4.3pp)、医药生物(-8.57pp)、食品饮料(-2.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.69pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.69pp；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.69% | 3.81% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 3.69% | 8.08% | 5.97% | 10.79% | +7.10 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.06% | +5.06 |
| 食品饮料 | 5.94% | 3.98% | 7.54% | 3.83% | -2.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.44% | +3.44 |
| 基础化工 | 8.06% | 7.17% | 3.46% | 3.12% | -4.94 |
| 电子 | 0.0% | 4.08% | 4.04% | 3.04% | +3.04 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 3.01% | +3.01 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | +2.92 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.49% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 4.3% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | -4.30 |
| 医药生物 | 8.57% | 8.82% | 3.5% | 0.0% | -8.57 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 3.81% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
| 交通运输 | 5.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.89 |
| 建筑装饰 | 3.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.69% | 3.81% | 0% | 0% | -3.69 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.69% | 3.81% | 0% | 0% | -3.69 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：康得退、拓邦股份、星网锐捷、杰克科技、迈克生物；退出：复星医药、广深铁路、康得新、海能达、金螳螂
2017-09-30 新进：*ST华菱、平安银行、康得新、杰克股份、贵州茅台、长园集团、隆基股份；退出：中广核技、康得退、星网锐捷、杰克科技、汇川技术、美克家居、迈克生物
2017-12-31 新进：中国巨石、康得退、建设银行、恒立液压、新华保险、杰克科技、潍柴动力、视觉中国；退出：*ST华菱、平安银行、康得新、杰克股份、济川药业、贵州茅台、长园集团、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 拓邦股份 | 4.08 | 14.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 星网锐捷 | 3.31 | 6.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 3.49 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 杰克科技 | 4.27 | 22.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 3.98 | -0.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 海能达 | 4.3 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 复星医药 | 3.24 | 9.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 5.89 | -13.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 平安银行 | 3.1 | 19.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | *ST华菱 | 3.85 | -9.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.1 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 长园集团 | 2.92 | -20.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 3.57 | 23.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中广核技 | 3.04 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 星网锐捷 | 3.31 | 6.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.81 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 迈克生物 | 3.49 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 美克家居 | 3.4 | 14.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 2.92 | -0.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 视觉中国 | 3.44 | 41.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 5.06 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 4.44 | 11.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.58 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 建设银行 | 3.01 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 平安银行 | 3.1 | 19.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | *ST华菱 | 3.85 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.1 | 34.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 长园集团 | 2.92 | -20.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 济川药业 | 3.5 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.57 | 23.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。