博时外延增长混合A

博时外延增长混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

博时外延增长混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.13%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展、国电南瑞。2018 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 8.19% 调整至 13.24%，医药生物 由 3.84% 至 5.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.84% 升至 12.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中密控股、亿纬锂能、健帆生物、健康元，退出 中国巨石、五粮液、亿帆医药、分众传媒。Q3 再平衡：新进 中金环境、南极电商、大族激光、平安银行，退出 中密控股、亿纬锂能、华泰证券、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展，退出 中金环境、南极电商、大族激光、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、建筑材料、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+1.54pp)、电力设备(+2.08pp)、农林牧渔(+3.18pp)；净降配 计算机(-7.13pp)、建筑材料(-3.22pp)、国防军工(-2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中密控股、亿纬锂能、健帆生物、健康元、宏发股份、杰克科技、格力电器、美康生物、银轮股份；退出：中国巨石、五粮液、亿帆医药、分众传媒、合众思壮、广联达、恒立液压、杰克股份、网宿科技

2018-09-30 新进：中金环境、南极电商、大族激光、平安银行、日机密封、杰克股份、正泰电器、顺鑫农业；退出：中密控股、亿纬锂能、华泰证券、宏发股份、杰克科技、格力电器、美康生物、银轮股份

2018-12-31 新进：万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展、国电南瑞、杰克科技、正邦科技、浙江鼎力；退出：中金环境、南极电商、大族激光、平安银行、日机密封、杰克股份、正泰电器、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。