诺安安鑫灵活配置混合

诺安安鑫灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安安鑫灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.37%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、山东赫达、新宙邦、永和股份、赛轮轮胎。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 16.55% 调整至 20.86%。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、兴发集团、洛阳钼业、赛轮轮胎，退出 东方铁塔、奥来德、宁德时代、铜陵有色。Q3 基础化工行业持仓占比从 17.99% 升至 30.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、博迈科、新乡化纤、新和成，退出 兴发集团、华锦股份、新宙邦、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、山东赫达、新宙邦、永和股份，退出 万华化学、华鲁恒升、博迈科、川恒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子 等方向；净加仓 基础化工(+4.31pp)、汽车(+2.8pp)、建筑材料(+3.1pp)；净降配 有色金属(-2.37pp)、电子(-2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-2.93pp)、资源/有色(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、兴发集团、洛阳钼业、赛轮轮胎；退出：东方铁塔、奥来德、宁德时代、铜陵有色

2026-03-31 新进：万华化学、博迈科、新乡化纤、新和成、桐昆股份；退出：兴发集团、华锦股份、新宙邦、洛阳钼业、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：中国巨石、山东赫达、新宙邦、永和股份、赛轮轮胎；退出：万华化学、华鲁恒升、博迈科、川恒股份、皇马科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。