招商睿逸混合
(002317)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
招商睿逸混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
招商睿逸混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.35%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海医药、中粮科技、北化股份、思创智联、退市保千。2016 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3500% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、环保。
09月 末换仓：新进 TCL集团、京威股份、保千里、南京银行，退出 上海医药、中盐化工、华宇软件、威海广泰。12月 再平衡：新进 上海医药、中粮科技、北化股份、思创智联，退出 TCL集团、京威股份、保千里、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+1.9pp)；净降配 国防军工(-3.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 2.31% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 1.0% | 1.54% | 2.9% | +1.90 |
| 计算机 | 0.96% | 0.0% | 1.41% | +0.45 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | +1.39 |
| 基础化工 | 1.02% | 0.0% | 0.92% | -0.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.67% | 0.68% | +0.68 |
| 国防军工 | 3.23% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 汽车 | 0.0% | 1.85% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 轻工制造 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 建筑装饰 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 机械设备 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 电子 | 0.7% | 1.74% | 0.0% | -0.70 |
| 银行 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：TCL集团、京威股份、保千里、南京银行、宁波银行、宝硕股份、深科技、英特集团、西部牧业、飞乐音响；退出：上海医药、中盐化工、华宇软件、威海广泰、巨星科技、森远股份、航天电子、苏交科、衢州东峰、闻泰科技
2016-12-31 新进：上海医药、中粮科技、北化股份、思创智联、退市保千、退市华业、通策医疗、陕国投A、雏鹰退；退出：TCL集团、京威股份、保千里、南京银行、宁波银行、宝硕股份、深科技、西部牧业、飞乐音响
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 深科技 | 0.73 | -9.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | TCL集团 | 1.01 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 英特集团 | 1.54 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.34 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 京威股份 | 0.77 | 10.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西部牧业 | 0.76 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保千里 | 0.76 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宝硕股份 | 0.67 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 飞乐音响 | 1.08 | -7.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京银行 | 1.01 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 威海广泰 | 0.92 | -3.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 0.52 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 森远股份 | 1.17 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 0.96 | 7.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 苏交科 | 0.6 | 22.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中盐化工 | 1.02 | 11.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 闻泰科技 | 0.7 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 航天电子 | 2.31 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 衢州东峰 | 0.97 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海医药 | 1.0 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 陕国投A | 0.68 | -17.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中粮科技 | 1.39 | -2.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 北化股份 | 0.92 | 54.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 雏鹰退 | 0.75 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 思创智联 | 1.41 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市华业 | 1.6 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 0.58 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海医药 | 0.69 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 深科技 | 0.73 | -9.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | TCL集团 | 1.01 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.34 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 京威股份 | 0.77 | 10.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西部牧业 | 0.76 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宝硕股份 | 0.67 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 飞乐音响 | 1.08 | -7.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京银行 | 1.01 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。