汇丰晋信沪港深C
(002333)公募权益主动型股票型2019 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信沪港深C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信沪港深C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.53%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ASMPT、中兴通讯、中国太保、中国金茂、信义光能。2019 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.5300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0125 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 社会服务 两条主线展开：传媒 持仓占比由 5.86% 调整至 8.3%，社会服务 由 0% 至 6.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国金茂、中国银行、信义光能、友邦保险，退出 中国平安、完美世界、禾望电气、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中国平安、立讯精密，退出 中国金茂、中国银行、信义光能、友邦保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ASMPT、中兴通讯、中国太保、中国金茂，退出 中国平安、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 传媒(+2.44pp)、社会服务(+6.34pp)、房地产(+2.02pp)；净降配 电子(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 5.86% | 7.08% | 0.0% | 8.3% | +2.44 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.34% | +6.34 |
| 电力设备 | 4.24% | 6.2% | 0.0% | 5.52% | +1.28 |
| 非银金融 | 6.95% | 3.13% | 1.94% | 5.49% | -1.46 |
| 电子 | 8.16% | 0.0% | 3.74% | 4.34% | -3.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.73% | +3.73 |
| 银行 | 0.0% | 5.72% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 房地产 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 2.02% | +2.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.6% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国金茂、中国银行、信义光能、友邦保险、建设银行、澳博控股、紫金矿业、腾讯控股、金风科技、龙源电力；退出：中国平安、完美世界、禾望电气、立讯精密
2019-09-30 新进：中国平安、立讯精密；退出：中国金茂、中国银行、信义光能、友邦保险、建设银行、澳博控股、紫金矿业、腾讯控股、金风科技、龙源电力
2019-12-31 新进：ASMPT、中兴通讯、中国太保、中国金茂、信义光能、友邦保险、建设银行、美团-W、腾讯控股、金风科技；退出：中国平安、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 7.08 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国金茂 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 澳博控股 | 1.74 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 龙源电力 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 信义光能 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 友邦保险 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 金风科技 | 4.16 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.6 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国银行 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 8.16 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 完美世界 | 5.86 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.95 | 14.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 禾望电气 | 4.24 | -2.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.74 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.94 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 7.08 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国金茂 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 澳博控股 | 1.74 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 龙源电力 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建设银行 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 信义光能 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金风科技 | 4.16 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.6 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国银行 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | ASMPT | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 8.3 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国金茂 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 建设银行 | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 信义光能 | 2.34 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 3.62 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金风科技 | 3.18 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 美团-W | 6.34 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.74 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.94 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。