汇丰晋信沪港深C

汇丰晋信沪港深C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信沪港深C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.46%，四季平均换手约60.6%。最近一季新进Top10：华菱钢铁、明泰铝业。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 纺织服饰 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 4.72% 调整至 11.75%，纺织服饰 由 0% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重汽、北新建材、太阳纸业、明泰铝业。Q3 再平衡：新进 华利集团，退出 中国重汽、云铝股份、北新建材、明泰铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华菱钢铁、明泰铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 轻工制造(+7.03pp)、钢铁(+3.7pp)、纺织服饰(+7.33pp)；净降配 有色金属(-4.55pp)、石油石化(-7.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国重汽、北新建材、太阳纸业、明泰铝业、河钢资源、首旅酒店；退出：—

2026-03-31 新进：华利集团；退出：中国重汽、云铝股份、北新建材、明泰铝业、桐昆股份、河钢资源、神火股份、首旅酒店

2026-06-30 新进：华菱钢铁、明泰铝业；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。