工银沪港深股票A
(002387)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
工银沪港深股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银沪港深股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.27%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.07%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.07%）。四季度新进Top10：华虹半导体、思摩尔国际、碧桂园服务、福莱特玻璃、美团-W。2021 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.2700% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 17.65%，医药生物 由 0% 至 10.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 16.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 康龙化成、思摩尔国际、旭辉永升服务、碧桂园服务。Q3 再平衡：新进 圣邦股份，退出 康龙化成、思摩尔国际、旭辉永升服务、碧桂园服务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹半导体、思摩尔国际、碧桂园服务、福莱特玻璃，退出 圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+6.89pp)、传媒(+5.56pp)、电子(+17.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.07%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.07% | +4.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 12.2% | 7.55% | 17.65% | +17.65 |
| 医药生物 | 0.0% | 16.47% | 0.0% | 10.18% | +10.18 |
| 有色金属 | 0.15% | 6.53% | 0.0% | 7.04% | +6.89 |
| 传媒 | 0.0% | 6.91% | 0.0% | 5.56% | +5.56 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.77% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +3.38 |
| 房地产 | 0.0% | 9.49% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 4.07% | +4.07 | 明显加仓 | 华虹半导体 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.07% | +4.07 | 明显加仓 | 华虹半导体 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：康龙化成、思摩尔国际、旭辉永升服务、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明康德、药明生物；退出：—
2021-09-30 新进：圣邦股份；退出：康龙化成、思摩尔国际、旭辉永升服务、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明康德、药明生物、赣锋锂业
2021-12-31 新进：华虹半导体、思摩尔国际、碧桂园服务、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明康德、药明生物、赣锋锂业；退出：圣邦股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 6.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旭辉永升服务 | 4.01 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 8.19 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 8.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 5.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.19 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 碧桂园服务 | 5.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.15 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 7.55 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 6.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旭辉永升服务 | 4.01 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 8.19 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 8.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 5.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 4.19 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 5.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 思摩尔国际 | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 5.56 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华虹半导体 | 4.07 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 7.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明生物 | 6.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舜宇光学科技 | 9.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美团-W | 4.94 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 碧桂园服务 | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特玻璃 | 3.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思摩尔国际 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 7.55 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。