工银沪港深股票A
(002387)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
工银沪港深股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银沪港深股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.04%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.89%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：美的集团、贵州茅台。2024 年调仓：新进 12 笔（12 盈 / 0 亏）；退出 12 笔（规避 1 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.0400% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0077 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、汽车。
Q2 末换仓：新进 中机认检、中远通、丰茂股份、兴欣新材，退出 宁德时代、比亚迪。Q3 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 9.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海洋石油、中国移动、招金矿业、比亚迪股份，退出 中机认检、中远通、丰茂股份、兴欣新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 美的集团、贵州茅台，退出 中国海洋石油、中国移动、招金矿业、比亚迪股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-4.69pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.05% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 新能源/电力设备 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 9.11% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.37% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 9.82% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.76% | 0.0% | 9.34% | 0.0% | -0.76 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.69% | 0% | 0% | 0% | -4.69 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.58% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.69% | 0% | 0% | 0% | -4.69 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中机认检、中远通、丰茂股份、兴欣新材、国际复材、安培龙、永达股份、美的集团、贵州茅台、辰奕智能；退出：宁德时代、比亚迪
2024-09-30 新进：中国海洋石油、中国移动、招金矿业、比亚迪股份、波司登、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、零跑汽车；退出：中机认检、中远通、丰茂股份、兴欣新材、国际复材、安培龙、永达股份、美的集团、贵州茅台、辰奕智能
2024-12-31 新进：美的集团、贵州茅台；退出：中国海洋石油、中国移动、招金矿业、比亚迪股份、波司登、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、零跑汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.05 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 永达股份 | 0.0 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴欣新材 | 0.0 | 11.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安培龙 | 0.0 | 7.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 丰茂股份 | 0.0 | 1.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中机认检 | 0.0 | 1.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中远通 | 0.0 | 1.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国际复材 | 0.0 | 25.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 辰奕智能 | 0.0 | 37.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.2 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.76 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.69 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 9.11 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国移动 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪股份 | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招金矿业 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 理想汽车-W | 3.01 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美团-W | 9.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 波司登 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 零跑汽车 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 5.37 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.05 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 永达股份 | 0.0 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴欣新材 | 0.0 | 11.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安培龙 | 0.0 | 7.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 丰茂股份 | 0.0 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中机认检 | 0.0 | 1.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远通 | 0.0 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国际复材 | 0.0 | 25.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 辰奕智能 | 0.0 | 37.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.2 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.89 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.0 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 9.11 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海洋石油 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国移动 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪股份 | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招金矿业 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 理想汽车-W | 3.01 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美团-W | 9.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 波司登 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 零跑汽车 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 5.37 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 12/0；退出 规避/错失 1/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。