中银鑫利混合A
(002535)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中银鑫利混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中银鑫利混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.71%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、利君股份、华能水电、圆通速递、工商银行。2021 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7100% |
| 平均换手 | 86.7300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万孚生物、三环集团、北京银行、江海股份，退出 伊利股份、南京银行、完美世界、建设银行。Q3 再平衡：新进 人福医药、保利发展、大华股份、招商积余，退出 三环集团、丽珠集团、北京银行、江海股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、利君股份、华能水电、圆通速递，退出 万孚生物、人福医药、保利发展、大华股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+1.66pp)；净降配 医药生物(-1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.05% | 1.66% | +1.66 |
| 电力设备 | 0.91% | 2.11% | 0.0% | 1.54% | +0.63 |
| 银行 | 1.82% | 1.61% | 0.0% | 0.78% | -1.04 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 公用事业 | 1.12% | 1.03% | 0.56% | 0.51% | -0.61 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.51% | +0.51 |
| 医药生物 | 2.03% | 2.03% | 1.57% | 0.5% | -1.53 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
| 传媒 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 电子 | 0.0% | 5.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万孚生物、三环集团、北京银行、江海股份、福莱特、豪威集团、隆基绿能、顺络电子；退出：伊利股份、南京银行、完美世界、建设银行、恩华药业、拓普集团、格力电器、隆基股份
2021-09-30 新进：人福医药、保利发展、大华股份、招商积余、泰格医药、瀚蓝环境、裕同科技、韵达股份；退出：三环集团、丽珠集团、北京银行、江海股份、福莱特、豪威集团、隆基绿能、顺络电子
2021-12-31 新进：ST人福、利君股份、华能水电、圆通速递、工商银行、楚江新材、海康威视、福莱特、隆基绿能；退出：万孚生物、人福医药、保利发展、大华股份、川投能源、招商积余、泰格医药、瀚蓝环境、裕同科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 1.48 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江海股份 | 1.5 | 15.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三环集团 | 1.54 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万孚生物 | 1.02 | -33.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京银行 | 1.61 | -10.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福莱特 | 1.08 | 16.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.01 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.99 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.91 | 3.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 完美世界 | 0.91 | 20.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.98 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.92 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 0.96 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.9 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商积余 | 0.55 | 29.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 1.05 | 6.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.96 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 裕同科技 | 0.51 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.53 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.54 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.5 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 0.54 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.01 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 1.48 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江海股份 | 1.5 | 15.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 1.54 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.03 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京银行 | 1.61 | -10.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福莱特 | 1.08 | 16.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.01 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 楚江新材 | 0.53 | -29.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.51 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 利君股份 | 0.51 | -39.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能水电 | 0.51 | -11.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 圆通速递 | 0.76 | 3.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.99 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.78 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 0.55 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商积余 | 0.55 | 29.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.96 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 裕同科技 | 0.51 | 12.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 0.53 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万孚生物 | 0.54 | -8.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.54 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.54 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.56 | -13.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 14/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。