信达澳银纯债债券

(002554)公募债券型
+添加自选
0.6700 0.75%+0.0050
单位净值 [2019-07-23]
0.6700
累计净值 [2019-07-23]
       
净值估算 [2024-09-11   ]
  • 最近一月：-4.01%
  • 最近一季：-4.69%
  • 最近半年：-36.01%
  • 今年以来：-35.58%
  • 最近一年：-35.76%
  • 最近两年：-33.20%
  • 最近三年：-33.40%
  • 成立以来：-33.00%
  • 成立日期：2016-05-05
  • 基金经理：---
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.09亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.06亿元
  • 投资风格：纯债型
  • 管理公司：信达澳亚
基本信息
基金简称 信达澳银纯债债券 基金全称 信达澳银纯债债券型证券投资基金
基金代码 002554 成立日期 2016-05-05
基金总份额(亿份) 0.09亿(2019-06-30) 基金规模(亿元) 0.06亿(2019-06-30)
基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 契约型开放式
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 0 最低赎回份额(份) 100
基金比较基准 中债综合全价(总值)指数×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种,在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。
投资风格 纯债型
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、政府机构债、央行票据、可转换债券(不得转股)、次级债、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。本基金不投资于股票、权证等权益类资产。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 资产配置层面主要通过对宏观经济、市场利率、债券供求、申购赎回现金流情况等因素的综合分析,决定债券、现金等资产的配置比例,并确定债券组合的久期。 2、固定收益类品种投资策略 (1)类属资产配置 本基金将市场细分为不同类属,定期跟踪分析不同类属的风险收益特征,并结合该类属的市场容量、流动性确定其投资比例范围,把上述数据和目标久期等输入债券类属配置模型得到债券组合中不同类属配置比例。 基金还将根据市场实际利率与公允值的差异、市场风险水平对最优配置比例进 行调整。当市场实际利率高于公允值时,本基金将逐步增加这类资产的头寸,目的是获得有吸引力的收入流,反之亦然。 (2)收益率曲线配置策略 本基金将分析收益率曲线形态的变化,通过预测收益率曲线形态的变化,决定采用骑乘、子弹、杠铃或者梯形等策略。当预测收益率曲线为陡峭正向且较为稳定不发生形变时,采用骑乘策略及兼用杠杆放大策略;当预测收益率曲线平移或平坦化时,采取哑铃形或梯形策略构建高凸性组合;当预测收益率陡峭化时,采用子弹形策略。 (3)信用债投资策略 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势,对信用市场进行跟踪分析;另一方面,本基金采取与股票投资相似的公司分析方式,对信用债发行人的公司治理、发展前景、经营管理、财务状况及偿债能力作出综合评价,从而判断企业债的信用风险和估值水平。 ①公募信用产品投资策略——该类属债券的投资将采取与股票投资相似的公司分析方式,对企业的公司治理、发展前景、经营管理、财务状况及偿债能力作出综合评价,从而判断企业债的信用风险,以及企业债信用风险与收益率水平的关系,在强调风险回报相匹配的前提下,适当进行企业债投资。 ②中小企业私募债券投资策略——由于中小企业私募债券具有流动性较差、信息披露不公开、风险收益水平较高等特点,因此对该类信用产品的投资主要遵循精选个券、总量控制、分散投资、长期持有的原则。对个券投资前主要采取与股票投资相似的公司分析方式,对中小企业私募债券发行人的公司治理、发展前景、经营管理、财务状况及偿债能力作出综合评价,从而选择收益率水平与信用风险匹配,利差对违约风险和流动性风险构成合理补偿的个券进行投资。投资以后以高于普通信用债的频度对发行人的情况进行密切跟踪,包括且不限于对发行人进行电话和实地调研,与受托人、投行、评级机构等中介机构进行信息沟通等等,以保持对发行人经营状况和偿债能力变化情况的了解。对于组合里的中小企业私募债券暴露,根据本基金的类属配置策略、个券的投资价值和流动性管理要求,进行总量控制、分散投资,降低流动性和信用风险。 ③可转债投资策略——该类属债券的投资将采用公司分析方式,从管理人独有的QGV、ITC、MDE体系出发全面评价正股的投资价值和债券的信用风险,并分别对期权部分和债券部分进行估值,从而客观评判可转债的投资价值。 (4)其它债券投资策略 利率产品投资策略——这些品种的价格风险主要是利率风险,利率水平及其变化与宏观经济紧密相关。在利率产品投资中主要专注于对影响利率水平及其预期、通胀水平及其预期的各种参数的分析和判断,如国际国内经济周期、GDP增长率及其变化趋势、通货膨胀率及其预期、财政货币政策等,以期预测未来的利率期限结构,并基于该期限结构进行估值,以期对个券的利率风险和投资价值做出较准确的判断,策略性地决定债券投资的期限结构,从而管理债券投资风险和收益。