东吴安鑫量化混合A
(002561)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
东吴安鑫量化混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴安鑫量化混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.85%，四季平均换手约98.23%。2018 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.8500% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0070 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、基础化工。
Q2 末换仓：新进 ST德豪、三安光电、中国神华、五粮液，退出 伊利股份、家家悦、德豪润达、欧菲科技。Q3 再平衡：退出 ST德豪、三安光电、中国神华、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 商贸零售、电子、房地产 等方向；净降配 商贸零售(-3.41pp)、电子(-11.16pp)、房地产(-3.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.4% | +1.40 |
| 食品饮料 | 3.17% | 1.83% | 0.0% | 0.96% | -2.21 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
| 电子 | 11.63% | 3.8% | 0.0% | 0.47% | -11.16 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.26% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 商贸零售 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 6.14% | 5.65% | 0.0% | 0.0% | -6.14 |
| 建筑材料 | 3.2% | 1.45% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 基础化工 | 6.82% | 2.23% | 0.0% | 0.0% | -6.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST德豪、三安光电、中国神华、五粮液、北新建材、喜临门、坤彩科技、帝欧水华、现代投资、蓝思科技；退出：伊利股份、家家悦、德豪润达、欧菲科技、浙江龙盛、海螺水泥、立讯精密、金地集团、长信科技、闰土股份
2018-09-30 新进：—；退出：ST德豪、三安光电、中国神华、五粮液、北新建材、喜临门、坤彩科技、帝欧水华、现代投资、蓝思科技
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 北新建材 | 1.45 | -10.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.83 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 现代投资 | 1.26 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 帝欧水华 | 1.25 | -43.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 1.26 | -52.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 三安光电 | 2.54 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.2 | 2.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 喜临门 | 0.95 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 坤彩科技 | 2.23 | 21.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 闰土股份 | 3.75 | -45.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 欧菲科技 | 3.68 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.54 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长信科技 | 4.41 | -22.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 3.07 | 7.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 金地集团 | 3.75 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.2 | 4.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.17 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 家家悦 | 3.41 | 5.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 北新建材 | 1.45 | -10.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.83 | -10.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 现代投资 | 1.26 | -1.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST德豪 | 5.65 | -30.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 帝欧水华 | 1.25 | -43.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 1.26 | -52.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 2.54 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国神华 | 1.2 | 2.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 喜临门 | 0.95 | -27.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 坤彩科技 | 2.23 | 21.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.57 | 60.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 汤臣倍健 | 0.5 | 34.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.49 | 22.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.47 | 7.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电电力 | 0.47 | 4.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.46 | 27.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.46 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.46 | 1.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.47 | 21.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 依顿电子 | 0.47 | 18.08 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。