东吴安鑫量化混合A
(002561)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
东吴安鑫量化混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴安鑫量化混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.25%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.61%)。四季度新进Top10：ST绝味、中国中车、中国中铁、中国铁建、南京银行。2021 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.2500% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中国铁建、招商公路、苏州银行，退出 万科A、春秋航空、苏泊尔、重庆水务。Q3 再平衡：新进 万科A、中国国航、中国电信、冀东水泥，退出 中信证券、中国铁建、大秦铁路、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 2.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、中国中车、中国中铁、中国铁建，退出 万科A、中国石油、冀东水泥、招商公路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.52pp)；净降配 交通运输(-2.67pp)、医药生物(-1.62pp)、石油石化(-3.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 1.06% | +1.06 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 医药生物 | 2.34% | 1.15% | 0.89% | 0.72% | -1.62 |
| 银行 | 0.84% | 1.97% | 0.0% | 0.63% | -0.21 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 交通运输 | 3.18% | 2.29% | 2.54% | 0.51% | -2.67 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.49% | +0.49 |
| 环保 | 0.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 计算机 | 1.35% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.21% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | -1.21 |
| 家用电器 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.05% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.44% | 3.65% | 1.3% | 0.0% | -3.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.61% | +0.61 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信证券、中国铁建、招商公路、苏州银行；退出：万科A、春秋航空、苏泊尔、重庆水务
2021-09-30 新进：万科A、中国国航、中国电信、冀东水泥、洽洽食品、立讯精密、长江电力；退出：中信证券、中国铁建、大秦铁路、平安银行、招商港口、海康威视、苏州银行
2021-12-31 新进：ST绝味、中国中车、中国中铁、中国铁建、南京银行、宝钢股份、山东黄金；退出：万科A、中国石油、冀东水泥、招商公路、洽洽食品、立讯精密、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商公路 | 0.71 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苏州银行 | 1.17 | -7.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.97 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.8 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.21 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 苏泊尔 | 1.23 | -10.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 1.12 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 重庆水务 | 0.93 | -19.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 1.01 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 冀东水泥 | 1.0 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.05 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.78 | 32.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长江电力 | 0.65 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国国航 | 1.73 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电信 | 1.13 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.8 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商港口 | 0.74 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.05 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏州银行 | 1.17 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.97 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.84 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.8 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.89 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.61 | 14.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.63 | 19.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 1.86 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 0.66 | 4.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中车 | 0.8 | -11.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST绝味 | 0.49 | -38.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 1.01 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 冀东水泥 | 1.0 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商公路 | 0.81 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 1.05 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 洽洽食品 | 0.78 | 32.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.65 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 1.3 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。