安信新回报混合A
(002770)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信新回报混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信新回报混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.41%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：盐湖股份、盛新锂能、舍得酒业、蔚蓝锂芯、豪威集团。2021 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.4100% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0331 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 有色金属 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.63% 调整至 16.2%，有色金属 由 0% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、完美世界、恩捷股份、捷佳伟创，退出 北新建材、周大生、当升科技、格力电器。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天齐锂业、泸州老窖、贵州茅台、赣锋锂业，退出 恩捷股份、蔚蓝锂芯、豪威集团、长城汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 盐湖股份、盛新锂能、舍得酒业、蔚蓝锂芯，退出 东方财富、五粮液、捷佳伟创、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、建筑材料、家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+4.09pp)、有色金属(+8.47pp)、传媒(+6.83pp)；净降配 计算机(-6.88pp)、电子(-2.86pp)、建筑材料(-5.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 9.63% | 8.74% | 14.28% | 16.2% | +6.57 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 9.77% | 8.47% | +8.47 |
| 传媒 | 0.0% | 6.16% | 4.76% | 6.83% | +6.83 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.13% | +6.13 |
| 电子 | 7.54% | 5.04% | 0.0% | 4.68% | -2.86 |
| 电力设备 | 8.57% | 13.42% | 4.58% | 4.21% | -4.36 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.94% | 3.85% | 4.09% | +4.09 |
| 计算机 | 6.88% | 8.45% | 4.82% | 0.0% | -6.88 |
| 建筑材料 | 5.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.55 |
| 家用电器 | 9.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.79 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.62% | 7.23% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 9.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.82 |
| 汽车 | 0.0% | 5.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 5.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、完美世界、恩捷股份、捷佳伟创、蔚蓝锂芯、豪威集团、长城汽车、长春高新；退出：北新建材、周大生、当升科技、格力电器、泸州老窖、紫光学大、通威股份、韦尔股份
2021-09-30 新进：天齐锂业、泸州老窖、贵州茅台、赣锋锂业；退出：恩捷股份、蔚蓝锂芯、豪威集团、长城汽车
2021-12-31 新进：盐湖股份、盛新锂能、舍得酒业、蔚蓝锂芯、豪威集团；退出：东方财富、五粮液、捷佳伟创、海康威视、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 4.94 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 3.85 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 6.16 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.03 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 6.62 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.54 | 18.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 5.11 | 20.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫光学大 | 5.48 | -30.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.72 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 9.79 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北新建材 | 5.55 | -9.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 周大生 | 9.82 | -43.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 当升科技 | 4.78 | 18.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 3.79 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.66 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.14 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.63 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.85 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 3.85 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 5.03 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 5.11 | 20.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 5.04 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 6.13 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盛新锂能 | 4.43 | -12.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 4.21 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 5.79 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.68 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 5.77 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 4.82 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 5.14 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.23 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.58 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。