创金合信量化发现混合A

创金合信量化发现混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化发现混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.85%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万丰奥威、三角轮胎、上海电气、东方电气、兆丰股份。2023 年调仓：新进 23 笔（14 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、农林牧渔。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 2.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、中曼石油、中海油服、厦门空港，退出 东方铁塔、亚盛集团、亚钾国际、奥马电器。Q3 再平衡：新进 兰生股份、富春染织、米奥会展、紫江企业，退出 中曼石油、中海油服、德邦股份、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万丰奥威、三角轮胎、上海电气、东方电气，退出 兰生股份、富春染织、米奥会展、紫江企业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、家用电器、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+2.55pp)、交通运输(+2.49pp)、电力设备(+1.7pp)；净降配 基础化工(-1.72pp)、家用电器(-2.59pp)、农林牧渔(-2.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：上海机场、中曼石油、中海油服、厦门空港、德邦股份、柳药集团、汤臣倍健、海油发展、深圳机场、石化油服；退出：东方铁塔、亚盛集团、亚钾国际、奥马电器、宏辉果蔬、新农开发、海尔智家、澳柯玛、藏格矿业、锦江酒店

2023-09-30 新进：兰生股份、富春染织、米奥会展、紫江企业、航民股份、迎丰股份、锋尚文化；退出：中曼石油、中海油服、德邦股份、柳药集团、汤臣倍健、海油发展、石化油服

2023-12-31 新进：万丰奥威、三角轮胎、上海电气、东方电气、兆丰股份、华光环能、雷迪克；退出：兰生股份、富春染织、米奥会展、紫江企业、航民股份、迎丰股份、锋尚文化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/9；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。