创金合信量化发现混合A

创金合信量化发现混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化发现混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.67%，四季平均换手约76.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亿联网络、思维列控、承德露露、报喜鸟、新澳股份。2026 年调仓：新进 21 笔（16 盈 / 5 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 纺织服饰 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.6%。

Q2 末换仓：新进 兔宝宝、养元饮品、四川路桥、宇通客车，退出 中信证券、中国平安、中芯国际、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国平安、江苏金租，退出 康力电梯、菜百股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 1.92% 升至 6.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿联网络、思维列控、承德露露、报喜鸟，退出 中国平安、兔宝宝、养元饮品、四川路桥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、有色金属 等方向；净加仓 纺织服饰(+6.6pp)、计算机(+1.78pp)、通信(+1.89pp)；净降配 电力设备(-4.27pp)、非银金融(-4.14pp)、有色金属(-2.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-4.27pp)、消费/家电/面板(-1.82pp)、资源/有色(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兔宝宝、养元饮品、四川路桥、宇通客车、康力电梯、渤海轮渡、罗莱生活、菜百股份、行动教育、顾家家居；退出：中信证券、中国平安、中芯国际、宁德时代、寒武纪、恒瑞医药、招商银行、紫金矿业、美的集团、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国平安、江苏金租；退出：康力电梯、菜百股份

2026-06-30 新进：亿联网络、思维列控、承德露露、报喜鸟、新澳股份、桂林三金、甘源食品、羚锐制药、菜百股份；退出：中国平安、兔宝宝、养元饮品、四川路桥、宇通客车、江苏金租、渤海轮渡、行动教育、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/5；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。