金鹰鑫瑞混合A

金鹰鑫瑞混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰鑫瑞混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.78%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.96%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：常熟汽饰、沪电股份、海尔智家、石英股份、长江证券。2021 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电子。

Q2 银行行业持仓占比从 1.74% 升至 4.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南京银行、平安银行、广汽集团、杭氧股份，退出 TCL科技、万科A、中国太保、招商公路。Q3 再平衡：新进 厦门象屿、广州发展、新天然气、运达股份，退出 南京银行、平安银行、旗滨集团、杭氧股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 常熟汽饰、沪电股份、海尔智家、石英股份，退出 广州发展、广汽集团、新天然气、运达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、建筑材料 等方向；净降配 房地产(-1.75pp)、家用电器(-1.81pp)、建筑材料(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：消费/家电/面板(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：南京银行、平安银行、广汽集团、杭氧股份、江海股份、英杰电气；退出：TCL科技、万科A、中国太保、招商公路、海尔智家、美的集团

2021-09-30 新进：厦门象屿、广州发展、新天然气、运达股份、铜陵有色；退出：南京银行、平安银行、旗滨集团、杭氧股份、江海股份

2021-12-31 新进：常熟汽饰、沪电股份、海尔智家、石英股份、长江证券；退出：广州发展、广汽集团、新天然气、运达股份、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。