金鹰鑫瑞混合A
(003502)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
金鹰鑫瑞混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰鑫瑞混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.92%，四季平均换手约90.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国船舶。2023 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9200% |
| 平均换手 | 90.4000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上海机电、中国核电、太阳纸业、江苏银行，退出 中国交建、中钢国际、城建发展、旗滨集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶，退出 上海机电、中国广核、中国核电、中国石油，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+1.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.78% | +1.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.82% | 0.03% | 0.04% | +0.04 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.97% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.75% | 2.3% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.75% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：上海机电、中国核电、太阳纸业、江苏银行、海油工程、海螺水泥；退出：中国交建、中钢国际、城建发展、旗滨集团、浙能电力、海尔智家、重药控股
2023-12-31 新进：中国船舶；退出：上海机电、中国广核、中国核电、中国石油、太阳纸业、江苏银行、海油工程、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中钢国际 | 0.79 | -15.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 重药控股 | 0.8 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国广核 | 0.75 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙能电力 | 1.22 | -16.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 城建发展 | 0.78 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.76 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.75 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国交建 | 0.82 | -16.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.75 | 6.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 百克生物 | 0.02 | 3.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 1.38 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海油工程 | 1.13 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.88 | -13.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海机电 | 0.82 | -21.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.81 | -6.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国核电 | 1.16 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中钢国际 | 0.79 | -15.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 重药控股 | 0.8 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙能电力 | 1.22 | -16.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 城建发展 | 0.78 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.76 | 0.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.75 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国交建 | 0.82 | -16.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 1.78 | 25.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 1.38 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国广核 | 1.12 | -0.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海油工程 | 1.13 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.88 | -13.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 上海机电 | 0.82 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.81 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 1.17 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国核电 | 1.16 | 2.74 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。