富国久利稳健配置混合C
(003878)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
富国久利稳健配置混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国久利稳健配置混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.54%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国中铁、保利发展、农业银行、工商银行。2019 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.5400% |
| 平均换手 | 81.5700% |
| 持股集中度 | 0.0022 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.93%。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、中国建筑、中国石化、伊利股份，退出 东方雨虹、中国国旅、中国国航、中国平安。Q3 再平衡：新进 中国神华、中国铁建、中国银行、保利地产，退出 中国太保、伊利股份、农业银行、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 1.15% 升至 8.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中国中铁、保利发展、农业银行，退出 上汽集团、中国建筑、中国石化、保利地产，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 房地产(+1.65pp)、基础化工(+3.39pp)、建筑装饰(+3.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 1.39% | 1.15% | 8.93% | +8.93 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.77% | 3.08% | 3.15% | +3.15 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 1.65% | +1.65 |
| 煤炭 | 0.36% | 0.0% | 1.21% | 1.55% | +1.19 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.69% | 1.62% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 建筑材料 | 0.57% | 1.6% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 有色金属 | 0.42% | 0.0% | 1.52% | 0.0% | -0.42 |
| 汽车 | 0.0% | 1.57% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.24% | 1.79% | 1.67% | 0.0% | -1.24 |
| 非银金融 | 0.98% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 公用事业 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.49% | 0.0% | 1.52% | 0.0% | -0.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.42% | 0% | 0% | 0% | -0.42 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：上汽集团、中国建筑、中国石化、伊利股份、农业银行、华泰证券、南方航空、海尔智家、海螺水泥；退出：东方雨虹、中国国旅、中国国航、中国平安、宝钢股份、山东黄金、新奥股份、陕西煤业、顺丰控股
2019-09-30 新进：中国神华、中国铁建、中国银行、保利地产、宝钢股份、洛阳钼业；退出：中国太保、伊利股份、农业银行、华泰证券、海尔智家、海螺水泥
2019-12-31 新进：万华化学、中国中铁、保利发展、农业银行、工商银行、浙江龙盛、邮储银行；退出：上汽集团、中国建筑、中国石化、保利地产、南方航空、宝钢股份、洛阳钼业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.69 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 南方航空 | 1.79 | -14.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.57 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.6 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.6 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.55 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 农业银行 | 1.39 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.77 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.72 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.57 | 7.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.5 | -7.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.49 | -10.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.42 | 32.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 新奥股份 | 0.48 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国国航 | 0.74 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.36 | 3.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.52 | 14.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 0.48 | 26.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 1.52 | -2.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 保利地产 | 1.38 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.21 | -2.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 1.22 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国银行 | 1.15 | 3.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.52 | 19.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.6 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.6 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.55 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.39 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国太保 | 1.41 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.72 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万华化学 | 1.91 | -26.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 1.48 | -17.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 农业银行 | 2.64 | -8.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 1.42 | -9.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.8 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 2.23 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 1.52 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.62 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 南方航空 | 1.67 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.22 | 0.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.86 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.52 | 19.78 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 11/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。