广发创新驱动灵活配置混合
(004119)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发创新驱动灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发创新驱动灵活配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.12%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.48%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中科软、京东方A、周大生。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.1200% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0352 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.06%，计算机 由 0% 至 11.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信出版、京东方A、兴业银行、分众传媒，退出 中国平安、中煤能源、伟明环保、格力电器。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 10.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 京北方、传音控股、卫宁健康、杭州银行，退出 中信出版、京东方A、兴业银行、分众传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科软、京东方A、周大生，退出 卫宁健康、杭州银行、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、煤炭 等方向；净加仓 计算机(+11.61pp)、机械设备(+5.65pp)、电子(+12.06pp)；净降配 家用电器(-1.55pp)、非银金融(-6.53pp)、环保(-5.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.48%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.91% | 0.0% | 5.48% | +5.48 |
| 资源/有色 | 0.0% | 5.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 19.58% | 13.04% | 15.34% | 14.39% | -5.19 |
| 电子 | 0.0% | 4.91% | 5.11% | 12.06% | +12.06 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 10.2% | 11.61% | +11.61 |
| 家用电器 | 10.77% | 9.39% | 7.32% | 9.22% | -1.55 |
| 社会服务 | 6.33% | 5.03% | 4.93% | 5.8% | -0.53 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.08% | 5.65% | +5.65 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.09% | +5.09 |
| 非银金融 | 6.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.53 |
| 煤炭 | 9.69% | 10.52% | 0.0% | 0.0% | -9.69 |
| 传媒 | 0.0% | 10.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 4.87% | 9.96% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.34% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信出版、京东方A、兴业银行、分众传媒、淮北矿业、电投能源；退出：中国平安、中煤能源、伟明环保、格力电器、露天煤业、高能环境
2021-09-30 新进：京北方、传音控股、卫宁健康、杭州银行、邮储银行、雷赛智能；退出：中信出版、京东方A、兴业银行、分众传媒、淮北矿业、电投能源
2021-12-31 新进：中科软、京东方A、周大生；退出：卫宁健康、杭州银行、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 4.91 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 5.17 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信出版 | 4.91 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 淮北矿业 | 5.34 | 24.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.87 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 6.02 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.53 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中煤能源 | 4.84 | 16.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伟明环保 | 4.76 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 高能环境 | 4.95 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雷赛智能 | 5.08 | -3.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京北方 | 4.99 | 20.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卫宁健康 | 5.21 | 15.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 5.25 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 4.71 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 传音控股 | 5.11 | 11.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.91 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 5.17 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 电投能源 | 5.18 | 45.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信出版 | 4.91 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 淮北矿业 | 5.34 | 24.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.87 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京东方A | 5.48 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 周大生 | 5.09 | -23.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中科软 | 5.8 | -4.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卫宁健康 | 5.21 | 15.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 5.25 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 4.71 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。