广发创新驱动灵活配置混合

广发创新驱动灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发创新驱动灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.46%，四季平均换手约79.63%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.7%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、徐工机械、淮北矿业、潞安环能、瑞鹄模具。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 煤炭 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.95% 调整至 13.96%，煤炭 由 0% 至 11.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 23.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华峰测控、南芯科技、思特威、扬农化工，退出 一心堂、中国汽研、天有为、居然智家。Q3 再平衡：新进 东方电缆、九号公司、匠心家居、圣泉集团，退出 伯特利、华峰测控、南芯科技、德赛西威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、徐工机械、淮北矿业、潞安环能，退出 匠心家居、圣泉集团、恒玄科技、晶晨股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+9.01pp)、基础化工(+6.37pp)、煤炭(+11.07pp)；净降配 汽车(-2.23pp)、医药生物(-13.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.7%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华峰测控、南芯科技、思特威、扬农化工、焦点科技、纳芯微；退出：一心堂、中国汽研、天有为、居然智家、思源电气、普源精电

2026-03-31 新进：东方电缆、九号公司、匠心家居、圣泉集团、恒玄科技、晶晨股份、蓝晓科技、银轮股份；退出：伯特利、华峰测控、南芯科技、德赛西威、思特威、扬农化工、焦点科技、益丰药房

2026-06-30 新进：三一重工、徐工机械、淮北矿业、潞安环能、瑞鹄模具、经纬恒润；退出：匠心家居、圣泉集团、恒玄科技、晶晨股份、纳芯微、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。