圆信永丰多策略
(004148)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
圆信永丰多策略 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰多策略 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.57%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.86%)。四季度新进Top10：傲农生物、明阳智能、牧原股份、药石科技、豪威集团。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.5700% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0324 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 农林牧渔 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.12% 调整至 17.14%，农林牧渔 由 6.05% 至 16.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 9.12% 升至 25.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 晶盛机电、药明康德、迈为股份，退出 三一重工、贵州茅台、赣锋锂业。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、巨化股份、迈瑞医疗、运达股份，退出 中国中免、晶盛机电、泰格医药、迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 傲农生物、明阳智能、牧原股份、药石科技，退出 坚朗五金、恩捷股份、药明康德、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、机械设备、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+10.78pp)、基础化工(+4.02pp)、农林牧渔(+10.16pp)；净降配 有色金属(-4.2pp)、机械设备(-6.78pp)、食品饮料(-6.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.56% | 6.87% | 6.41% | 6.86% | +2.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 9.12% | 25.86% | 21.05% | 17.14% | +8.02 |
| 农林牧渔 | 6.05% | 5.16% | 5.45% | 16.21% | +10.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 6.31% | 10.78% | +10.78 |
| 医药生物 | 5.56% | 10.73% | 10.66% | 4.32% | -1.24 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.43% | 4.02% | +4.02 |
| 有色金属 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.20 |
| 机械设备 | 6.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.78 |
| 食品饮料 | 6.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.97 |
| 建筑材料 | 6.75% | 6.44% | 4.84% | 0.0% | -6.75 |
| 建筑装饰 | 4.09% | 4.44% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 商贸零售 | 8.99% | 5.94% | 0.0% | 0.0% | -8.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.56% | 6.87% | 6.41% | 6.86% | +2.30 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.56% | 6.87% | 6.41% | 6.86% | +2.30 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：晶盛机电、药明康德、迈为股份；退出：三一重工、贵州茅台、赣锋锂业
2021-09-30 新进：亿纬锂能、巨化股份、迈瑞医疗、运达股份、鼎龙股份；退出：中国中免、晶盛机电、泰格医药、迈为股份、鸿路钢构
2021-12-31 新进：傲农生物、明阳智能、牧原股份、药石科技、豪威集团；退出：坚朗五金、恩捷股份、药明康德、迈瑞医疗、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 5.14 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 6.07 | 34.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.89 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.2 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 6.78 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.97 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.14 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 6.31 | 28.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.22 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 3.94 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 巨化股份 | 4.43 | -13.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 4.44 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 5.14 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 5.84 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 6.07 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 5.94 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 6.85 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药石科技 | 4.32 | -32.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明阳智能 | 3.97 | -15.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 傲农生物 | 4.08 | 87.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.03 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 坚朗五金 | 4.84 | 32.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 6.56 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.22 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 3.94 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 6.44 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。