圆信永丰多策略

圆信永丰多策略 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰多策略 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.73%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、巨化股份、巨星农牧、牧原股份、立讯精密。2023 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 农林牧渔 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.07% 调整至 17.15%，农林牧渔 由 0% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华能国际、朗新科技、英维克、长电科技，退出 东山精密、古井贡酒、圣邦股份、宁德时代。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、沪电股份、科伦药业、金山办公，退出 TCL中环、亨通光电、巨化股份、润泽科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 8.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、巨化股份、巨星农牧、牧原股份，退出 朗新科技、沪电股份、科伦药业、金山办公，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电力设备 等方向；净加仓 家用电器(+3.08pp)、机械设备(+4.13pp)、农林牧渔(+8.39pp)；净降配 基础化工(-1.97pp)、通信(-7.63pp)、电力设备(-7.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-3.85pp)、新能源/电力设备(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：华能国际、朗新科技、英维克、长电科技、青岛啤酒；退出：东山精密、古井贡酒、圣邦股份、宁德时代、山西汾酒

2023-09-30 新进：古井贡酒、沪电股份、科伦药业、金山办公；退出：TCL中环、亨通光电、巨化股份、润泽科技

2023-12-31 新进：三花智控、巨化股份、巨星农牧、牧原股份、立讯精密；退出：朗新科技、沪电股份、科伦药业、金山办公、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。