金信多策略精选混合A

金信多策略精选混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

金信多策略精选混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.15%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。2018 年调仓：退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、计算机。

Q2 末换仓：退出 一品红、健帆生物、光环新网、南大光电。

年内已基本清退 通信、电子、医药生物 等方向；净降配 通信(-5.64pp)、电子(-3.51pp)、医药生物(-29.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-6.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：—；退出：一品红、健帆生物、光环新网、南大光电、和仁科技、塞力斯、我武生物、旋极信息、浪潮信息、鱼跃医疗

2018-09-30 新进：—；退出：—

2018-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。